探秘基金經(jīng)理跳槽：“棄舊覓新”有三大原因
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)發(fā)布時(shí)間：2012-03-26
探秘基金經(jīng)理跳槽
編者按：隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，基金經(jīng)理的選擇也更加豐富，公募基金專(zhuān)業(yè)性人才不斷流失、捉襟見(jiàn)肘。在目前任職的基金經(jīng)理中，從業(yè)年限占比最高的是未滿(mǎn)一年的“嫩將”們。跳槽的基金經(jīng)理多數(shù)選擇去往其它公募基金公司，也有相當(dāng)比重的掌門(mén)人選擇奔向私募，專(zhuān)家表示，此般“棄舊覓新”主要有職位、薪酬和自由空間等三大原因。
三成“嫩將”從業(yè)不足1年 69名跳槽基金經(jīng)理季考業(yè)績(jī)險(xiǎn)勝
專(zhuān)家稱(chēng)，曾跳槽過(guò)的基金經(jīng)理和未跳過(guò)槽的基金經(jīng)理管理的股基一般沒(méi)有明顯的業(yè)績(jī)差異，考察基金經(jīng)理的操盤(pán)能力還需關(guān)注其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)
隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，基金經(jīng)理的選擇性變得更多，公募基金的專(zhuān)業(yè)性人才也開(kāi)始不斷流失，面對(duì)捉襟見(jiàn)肘的人才現(xiàn)狀，基金公司開(kāi)始不斷引進(jìn)新人。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)任基金經(jīng)理的從業(yè)年限占比最高的是從業(yè)還不滿(mǎn)1年的“嫩將”們，占比達(dá)26.25%；有69名基金經(jīng)理有跳槽經(jīng)歷，占現(xiàn)有基金經(jīng)理總?cè)藬?shù)的9.58%.
從業(yè)績(jī)上看，69名跳槽基金經(jīng)理管理的93只普通股基今年以來(lái)平均回報(bào)率為4.01%，不僅跑贏同期未曾跳槽的現(xiàn)任基金經(jīng)理掌管的偏股基金3.81%的回報(bào)率，也領(lǐng)先同期可比428只偏股基金3.82%回報(bào)率，一季度季考“彩排”險(xiǎn)勝。
而華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，從以往的數(shù)據(jù)來(lái)看，曾跳槽過(guò)的基金經(jīng)理和未跳過(guò)槽的基金經(jīng)理管理的股基一般沒(méi)有明顯的業(yè)績(jī)差異。從現(xiàn)在情況來(lái)看，也應(yīng)該是今年以來(lái)的時(shí)點(diǎn)現(xiàn)象，考察基金經(jīng)理的操盤(pán)能力還需關(guān)注其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。
“嫩將”從業(yè)不足1年
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，自首家基金公司成立至今，業(yè)內(nèi)已先后有679名基金經(jīng)理（一人先后任職多公司，人次重復(fù)計(jì)算）有過(guò)離職動(dòng)作，占公司聘任基金經(jīng)理總數(shù)的48.53%.
從基金公司旗下基金經(jīng)理任職年限角度觀察，先后超過(guò)20人離職的基金公司有9家，其中，嘉實(shí)基金前后29名基金經(jīng)理離職，是基金掌舵人變換最多的公司。長(zhǎng)盛、招商和華夏緊隨其后，分別有28人、25人和25人先后離任。而各公司旗下基金經(jīng)理任職的平均年限僅為2年，其中，海富通和大成兩家公司旗下基金經(jīng)理平均任職期限超過(guò)4年。具體看來(lái)，上述兩家基金公司旗下基金經(jīng)理平均任職年限分別為4.95年和4.25年，此外，還有泰達(dá)宏利、南方、華夏等16家公司基金經(jīng)理平均任職年限在3年以上。
WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日，基金行業(yè)共有720名在任基金經(jīng)理，其中，從業(yè)超過(guò)4年的有188人，占26.11%；從業(yè)3-4年之間的共有79人，占10.97%；從業(yè)2-3年的人數(shù)為112人，占總數(shù)的15.56%；而任職在1至2年的有152人，占21.11%；從業(yè)在1年之內(nèi)的有189人，占26.25%.可見(jiàn)，目前從業(yè)在1年以?xún)?nèi)的基金經(jīng)理占有最大比重。
整體來(lái)看，華夏、大成、易方達(dá)等基金公司擁有資深基金經(jīng)理數(shù)量最多，旗下分別擁有15名、10名和8名從業(yè)4年以上的老牌基金經(jīng)理。同時(shí)，富國(guó)、南方、景順長(zhǎng)城等10家公司也均擁有5名以上（不包括5名）從業(yè)超過(guò)4年的基金經(jīng)理。若按比例來(lái)計(jì)算，資深基金經(jīng)理比例較高是海富通、大成和華夏等3家公司，擁有4年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)基金經(jīng)理占比分別為60%、58.82%和53.57%.
從基金公司整體團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性角度來(lái)看，除去基金數(shù)量偏少（10只以下）公司后，穩(wěn)定性超過(guò)“5”的僅有長(zhǎng)盛、融通、和招商等3家公司。
分析人士認(rèn)為，產(chǎn)生上述情況的原因主要由于，近年來(lái)新基金的火熱發(fā)行，使基金業(yè)內(nèi)人才出現(xiàn)瓶頸，因此不得不在想方設(shè)法挖掘?qū)I(yè)人才的同時(shí)，也開(kāi)始著重培養(yǎng)新人，為行業(yè)補(bǔ)充新生力量。而隨著其它理財(cái)行業(yè)的迅速崛起，公募基金也陸續(xù)被其它行業(yè)挖角不少人才，導(dǎo)致公募基金本就捉襟見(jiàn)肘的專(zhuān)業(yè)人才顯得更加稀少和珍貴。
“跳槽幫”首季業(yè)績(jī)險(xiǎn)勝
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，目前任職嘉實(shí)周期優(yōu)選基金掌舵人的詹凌蔚目前可謂是名副其實(shí)的“跳槽王”，在其加盟嘉實(shí)基金之前，還先后在融通、博時(shí)、長(zhǎng)盛等3家公司任基金經(jīng)理一職，有6.5年的任職經(jīng)驗(yàn)。此外，還有19名基金經(jīng)理除目前所在基金公司外，之前還先后就職于其它2家基金公司。
WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，目前被曾在其它公司就任過(guò)的69名基金經(jīng)理管理的93只普通股票型基金今年以來(lái)平均回報(bào)率為4.01%，跑贏同期428只偏股基金3.82%回報(bào)率0.19個(gè)百分點(diǎn)；而被一直在現(xiàn)任公司任職的基金經(jīng)理掌管的偏股基金同期回報(bào)率為3.81%.即，被跳槽基金經(jīng)理管理的股基今年以來(lái)截至3月25日，平均回報(bào)率略微跑贏被沒(méi)跳過(guò)槽基金經(jīng)理掌管的股基平均收益率0.2個(gè)百分點(diǎn)，一季度季考“彩排”險(xiǎn)勝。
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，從以往的數(shù)據(jù)來(lái)看，曾跳槽過(guò)的基金經(jīng)理和未跳過(guò)槽的基金經(jīng)理管理的股基一般沒(méi)有明顯的業(yè)績(jī)差異。從現(xiàn)在情況來(lái)看，也應(yīng)該是今年以來(lái)的時(shí)點(diǎn)現(xiàn)象，考察基金經(jīng)理的操盤(pán)能力還需關(guān)注其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。
跳槽如同“走馬燈” 七成基民稱(chēng)將影響業(yè)績(jī)
專(zhuān)家稱(chēng)，基金經(jīng)理變更后，基民不必盲目贖回手中基金
基金經(jīng)理“棄舊覓新”在行業(yè)內(nèi)早已屢見(jiàn)不鮮。而在基金經(jīng)理們選擇自己新的職業(yè)生涯之時(shí)，公募基金人才短缺，基金經(jīng)理“一拖多”現(xiàn)象越來(lái)越明顯，這使公募基金的發(fā)展顯得有些力不從心。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已有28名基金經(jīng)理先后從自己原來(lái)的崗位上離職，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)一則“基金經(jīng)理跳槽調(diào)查”的投票結(jié)果則顯示出投資者目前的茫然失措。近七成投資者認(rèn)為基金經(jīng)理的離任會(huì)對(duì)其掌管的基金業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大影響，同時(shí)，超半數(shù)投資人選擇在基金經(jīng)理離任后，將贖回持有的基金。
而基金經(jīng)理的頻繁更換也有各自不同的原因，除了內(nèi)部調(diào)整外，其離職后有更多自己新的選擇。《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND整理數(shù)據(jù)顯示，在各自基金公司成立后，共計(jì)發(fā)生679名基金經(jīng)理變更（若同一人歷經(jīng)多家公司，則跳槽人次重復(fù)計(jì)算），而在有離任后去向可尋的223人中，125人在老東家離職后，最終選擇去往其他公募基金公司，占56.05%；80人在原基金公司離職后，最終選擇“奔私”，占35.87%；18人在公司離職后，最終選擇去往券商，占8.07%.
某證券公司基金分析人士指出，目前僅有2家公司旗下基金經(jīng)理平均任職年限超過(guò)4年，而就基金經(jīng)理個(gè)人而言，從業(yè)年限占比最高的則集中在不滿(mǎn)1年的新人身上。而導(dǎo)致基金經(jīng)理的頻繁跳槽現(xiàn)象頻生的主要原因則主要是就職公司實(shí)力、薪酬待遇水平和個(gè)人發(fā)展考量等。
面對(duì)基金經(jīng)理跳槽
半數(shù)基民選擇贖回
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至3月25日，已有21家基金公司旗下的28名基金經(jīng)理先后離任，而統(tǒng)計(jì)顯示這28名基金經(jīng)理的平均任職年限還不滿(mǎn)3年。在這其中，有人員內(nèi)部調(diào)整，也不乏揮手告別東家的基金經(jīng)理，但無(wú)論其退出基金的原因是什么，對(duì)其掌管的基金業(yè)績(jī)都會(huì)造成或多或少的影響。
投資者總是想找尋一個(gè)有實(shí)力，可以讓自己手中基金升值的基金掌管者對(duì)自己購(gòu)買(mǎi)的基金負(fù)責(zé)，而近年來(lái)基金經(jīng)理的頻繁變更卻讓基民茫然失措，大呼“傷不起”。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)一則“基金經(jīng)理跳槽調(diào)查”的投票或許就能揭示基民們無(wú)奈的心情。
調(diào)查結(jié)果顯示，13.64%的投資者認(rèn)為基金掌舵人的頻繁變換對(duì)基金業(yè)績(jī)影響不大，而68.18%投資者則認(rèn)為會(huì)對(duì)基金業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大影響；另有13.64%投資者選擇沒(méi)有什么影響，4.55%投資者認(rèn)為不好說(shuō)。而對(duì)“如果你手中購(gòu)買(mǎi)的基金當(dāng)基金經(jīng)理生變你將怎么做”一項(xiàng)調(diào)查的結(jié)果則顯示，半數(shù)基民選擇贖回，13.64%投資者認(rèn)為如果基金公司和新任基金經(jīng)理都不錯(cuò)的話，則不會(huì)選擇贖回，另有36.36%的投資者覺(jué)得不好說(shuō)，視情況而定。
對(duì)此，好買(mǎi)基金（微博）研究中心研究總監(jiān)樂(lè)嘉慶（微博）曾表示，基金經(jīng)理的更換對(duì)基金的影響沒(méi)有必然聯(lián)系。這點(diǎn)在公募基金上尤為突出，有些基金經(jīng)理并不能完全發(fā)揮它的作用。受控于其他部門(mén)或投決會(huì)給了他很多限制，并不能讓基金經(jīng)理在整個(gè)基金投資起決定性因素的。
并指出，基金經(jīng)理跳槽后，基民不必盲目做出更換。因?yàn)榛鸾?jīng)理的跳槽并非是瞬間就完成的，多數(shù)情況是要經(jīng)歷一段過(guò)渡磨合期，可能是一個(gè)月，也可能是一個(gè)季度，所以在不知不覺(jué)中基金經(jīng)理已經(jīng)完成了一個(gè)交接。這一個(gè)季度的業(yè)績(jī)可能已經(jīng)是新基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)了，所以影響相對(duì)不會(huì)特別大�；鸸緦�(duì)每個(gè)基金產(chǎn)品都有一個(gè)定位，基金產(chǎn)品的大方向不會(huì)受到基金經(jīng)理的變更而產(chǎn)生顛覆性的變化。很多投資者在購(gòu)買(mǎi)基金的時(shí)候并非很了解基金經(jīng)理，那么對(duì)于那些不看重“明星效應(yīng)”的投資者來(lái)講，更沒(méi)有必要盲目更換手中的基金。
投資者認(rèn)為
基金經(jīng)理承壓能力弱
除了內(nèi)部調(diào)整外，基金經(jīng)理離職后有更多自己的選擇。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)的投票顯示，在投資者眼里，26.67%投資者認(rèn)為基金經(jīng)理跳槽是為其事業(yè)發(fā)展著想；36.67%的投資者認(rèn)為是其不堪承受業(yè)績(jī)等各方面的壓力；16.67%的投資者選擇是由于工資待遇問(wèn)題；另有20%的投資者認(rèn)為是其投資理念和文化與公司之間的沖突。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND整理數(shù)據(jù)顯示，在自有基金公司成立后，共計(jì)發(fā)生679名基金經(jīng)理變更（若同一人歷經(jīng)多家公司，則跳槽人次重復(fù)計(jì)算），而在有離任后去向可尋的223人中，125人在老東家離職后，最終選擇去往其他公募基金公司，占56.05%；80人在原基金公司離職后，最終選擇“奔私”，占35.87%；18人在公司離職后，最終選擇去往券商，占8.07%.此外，還有79人離職后輾轉(zhuǎn)其他金融行業(yè)后，最終選擇轉(zhuǎn)行。
某證券公司基金分析人士指出，目前僅有2家公司旗下基金經(jīng)理平均任職年限超過(guò)4年，而就基金經(jīng)理個(gè)人而言，從業(yè)年限占比最高的則集中在不滿(mǎn)1年的新人身上。而導(dǎo)致基金經(jīng)理的頻繁跳槽現(xiàn)象頻生的主要原因則主要是就職公司實(shí)力、薪酬待遇水平和個(gè)人發(fā)展考量等。
需要注意的是，上述有離任后去向可尋的基金經(jīng)理中，有59人在選擇離開(kāi)老東家后，中途輾轉(zhuǎn)又經(jīng)歷過(guò)多家公司，甚至從公募到私募又到券商，均有所涉足，占8.69%.其中，較為典型的是原博時(shí)基金公司旗下的基金經(jīng)理宋柄山，其2001年4月14日就任博時(shí)基金公司，2003年6月18日離職，在該公司僅任職2.18年。在其選擇離開(kāi)博時(shí)基金后，曾先后在富國(guó)、東方、長(zhǎng)盛等公募基金公司就職，而最終，他還是選擇了私募尊嘉投資，目前就任該公司旗下尊嘉ALPHA基金掌舵人。
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，有的基金經(jīng)理在職業(yè)生涯過(guò)程里，先后在多家公司任職，這也是其自身的事業(yè)追求。從小公司到大公司、從低職位到高職位、從低薪酬到高薪酬，這都是實(shí)現(xiàn)職業(yè)規(guī)劃，盡顯個(gè)人能力的體現(xiàn)。
求發(fā)展 為高薪 選“自由”
基金經(jīng)理“棄舊覓新”有三大原因
作為基金掌舵人，頻繁的更換或多或少會(huì)給基金業(yè)績(jī)帶來(lái)負(fù)面影響。而近年來(lái)，這一現(xiàn)象卻開(kāi)始普遍起來(lái)，除公司內(nèi)部調(diào)整外，最多的原因便是基金經(jīng)理“棄舊覓新”。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，在223名離職后有最終去向可尋的基金經(jīng)理中，125人最終選擇去往其他公募基金公司，占56.05%；80人最終選擇“奔私”，占35.87%；18人最終選擇去往券商，占8.07%.
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，基金經(jīng)理跳槽后去往其它基金公司和私募的現(xiàn)象比較明顯。若是去往其它公募公司，首先，可能是從小型跳槽到大中型公司，認(rèn)為自己在新公司的發(fā)展前景和空間更大或者跳槽后職位有升遷；其次，薪酬比跳槽前公司有較大的提升；而若從公募跳槽至私募，則基金經(jīng)理可能考慮到公募基金管理制度相對(duì)嚴(yán)格，投資運(yùn)作不但受到證監(jiān)會(huì)的很多監(jiān)管，還要受到基金公司整體戰(zhàn)略的頗多限制，私募基金往往投資運(yùn)作靈活，基金經(jīng)理權(quán)限更大，管理制度相對(duì)輕松。
同時(shí)他強(qiáng)調(diào)，基金經(jīng)理跳槽投資者還應(yīng)以積極的眼光去看待，市場(chǎng)對(duì)于基金經(jīng)理的變動(dòng)很敏感，重要原因之一就是擔(dān)心相關(guān)基金的業(yè)績(jī)會(huì)下滑，這種心態(tài)背后的心理邏輯其實(shí)是錯(cuò)誤的。我們應(yīng)該從積極的心態(tài)出發(fā)，應(yīng)該相信每一位新來(lái)的基金經(jīng)理都能夠做的更好。
35.87%基金經(jīng)理“奔私”忙
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，在223名跳槽后有最終去向可尋的基金經(jīng)理中，125人最終選擇去往其他公募基金公司，占56.05%；80人最終選擇“奔私”，占35.87%；18人最終選擇去往券商，占8.07%.
由此可見(jiàn)，最終選擇留在公募行業(yè)的基金經(jīng)理占比過(guò)半。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，其中，目前任職嘉實(shí)基金公司旗下嘉實(shí)周期優(yōu)選基金經(jīng)理的詹凌蔚更是自從業(yè)起，前后在4家基金公司中任職，此外，還有28人先后任職3家基金公司。
而除選擇新公募東家外，最多的選擇便是投奔私募。東方財(cái)富網(wǎng)一則公奔私的投票結(jié)果顯示，55.9%投資者認(rèn)為從事私募基金賺錢(qián)更多、6.5%投資者認(rèn)為私募基金人際關(guān)系更簡(jiǎn)單、5.9%投資者認(rèn)為私募基金工作環(huán)境更加輕松、14.1%投資者認(rèn)為私募基金可以做老鼠倉(cāng)，另有17.6%投資者認(rèn)為私募基金的發(fā)展空間比公募基金更大。
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，基金經(jīng)理跳槽已是很普遍的現(xiàn)象，跳槽至其它公募基金公司無(wú)非有以下幾點(diǎn)原因，首先，到別的基金公司可能職位有升遷，例如從原公司的基金經(jīng)理升至現(xiàn)公司的投資總監(jiān)等；其次，只職位沒(méi)發(fā)生改變的前提下，可能薪酬方面比跳槽前公司有不少的提升；再次，也可能是認(rèn)為新的公司工作環(huán)境更為人性化和舒適；最后也可能是湊個(gè)小型基金公司跳槽進(jìn)入大型基金公司，基金經(jīng)理認(rèn)為自己在新公司的發(fā)展前景和空間更大。
公募基金經(jīng)理跳槽至私募現(xiàn)在看來(lái)，大有人在。王群航向記者表示，公募基金管理制度相對(duì)嚴(yán)格，投資運(yùn)作不但受到證監(jiān)會(huì)的很多監(jiān)管，還要受到基金公司整體戰(zhàn)略的頗多限制。工作平日用到的電話和MSN都會(huì)受到公司的監(jiān)控。而私募基金往往投資運(yùn)作靈活，基金經(jīng)理權(quán)限更大，管理制度相對(duì)輕松。
王群航：應(yīng)以積極心態(tài)看待
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航表示，從目前的市場(chǎng)來(lái)看，例如私募、券商理財(cái)?shù)确枪紭I(yè)發(fā)展非常迅速，這些行業(yè)需要專(zhuān)業(yè)的市場(chǎng)人才，而這樣的人才目前只有公募基金公司中才有，所以挖角的現(xiàn)象是非常普遍的，這是公募基金人才流失的重要原因之一。
其次，公募基金目前有70家基金公司，隨著日后的發(fā)展，還將陸續(xù)有30家基金公司會(huì)成立，公募基金業(yè)內(nèi)的人才也供不應(yīng)求，公募基金內(nèi)部互相挖角的現(xiàn)象也會(huì)日益明顯。
而對(duì)于半數(shù)基金選擇在持有基金的掌舵人發(fā)生變更時(shí)，便會(huì)贖回基金的情況，他強(qiáng)調(diào)，基金經(jīng)理跳槽投資者還應(yīng)以積極的眼光去看待，市場(chǎng)對(duì)于基金經(jīng)理的變動(dòng)很敏感，重要原因之一就是擔(dān)心相關(guān)基金的業(yè)績(jī)會(huì)下滑，這種心態(tài)背后的心理邏輯其實(shí)是錯(cuò)誤的。隨著這個(gè)行業(yè)的日益發(fā)展，這個(gè)行業(yè)在不斷地發(fā)展，每一個(gè)新的基金經(jīng)理，也是在不斷地發(fā)展和提高。從積極的心態(tài)出發(fā)，應(yīng)該相信每一位新來(lái)的基金經(jīng)理都能夠做的更好。
