2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)：期貨投資技術(shù)分析考點(diǎn)
來(lái)源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-12-17
期貨投資技術(shù)分析
1、技術(shù)分析三大假設(shè)是什么，應(yīng)該如何辯證認(rèn)識(shí)？
答：三大假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息；價(jià)格以趨勢(shì)方式演變；歷時(shí)會(huì)重演。
辯證認(rèn)知：信息傳遞損失會(huì)導(dǎo)致追隨錯(cuò)誤；趨勢(shì)形態(tài)多樣，可氛圍長(zhǎng)期趨勢(shì)、短期趨勢(shì)、非明顯趨勢(shì)；歷時(shí)不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)。
2、技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)是什么？
答：優(yōu)點(diǎn)：可操作性、高度靈活性、任何時(shí)間尺度都可使用、具備明確的買賣信號(hào)；
缺點(diǎn)：時(shí)滯性、局限性、解讀分期性；
3、技術(shù)分析在期貨市場(chǎng)應(yīng)用中有那些特點(diǎn)？
答：1、保證金交易，使權(quán)益波動(dòng)更大，短期走勢(shì)的重要性更強(qiáng)，技術(shù)分析的地位相比股市而言更加重要；
2、每個(gè)合約豆油期限，長(zhǎng)期走勢(shì)需對(duì)主力合約連續(xù)化處理，或編制指數(shù)；
3、持倉(cāng)量經(jīng)常變動(dòng)，理論上持倉(cāng)可以無(wú)限大，這是股票所沒(méi)有的。
4、構(gòu)建期貨連續(xù)圖表有集中方法？
答：四種：現(xiàn)貨月連續(xù)、主力合約連續(xù)、固定換月連續(xù)、價(jià)格指數(shù)。
5、如何在波浪理論中應(yīng)用斐波那契數(shù)字？
答：1、波浪結(jié)構(gòu)按照斐波那契數(shù)字組織，比如推動(dòng)5浪、調(diào)整3浪，一個(gè)完整的周期包括8浪，兩層細(xì)分浪又得到一個(gè)周期34浪與144浪等，這些都是斐波那契數(shù)字；
2、各浪比例關(guān)系也可以應(yīng)用斐波那契數(shù)字；
3、回撤比例常用的61.8%、50%、38.2%等也是斐波那契數(shù)字演繹而來(lái)，與斐波那契數(shù)字密切相關(guān)；
4、行情運(yùn)行的時(shí)間與斐波那契數(shù)字也存在關(guān)系，只是這方面應(yīng)用比較困難。
6、持倉(cāng)量與價(jià)格關(guān)系如何判斷？
答：1、當(dāng)主要趨勢(shì)接近尾聲時(shí)，持倉(cāng)已經(jīng)隨趨勢(shì)發(fā)展增加到一定高度，一旦持倉(cāng)梁不在繼續(xù)增加甚至減少，就是趨勢(shì)將變的跡象；
2、如果在市場(chǎng)頂部，持倉(cāng)量處于高水平，而價(jià)格下跌突如其來(lái)，是抗跌信號(hào)；3、市場(chǎng)橫向調(diào)整時(shí)持倉(cāng)量減少，一旦發(fā)生突破，隨后的價(jià)格運(yùn)動(dòng)將會(huì)加��；4、價(jià)格形態(tài)完成時(shí)的持倉(cāng)量增加可視為對(duì)可靠趨勢(shì)信號(hào)的補(bǔ)充印證。
7、江恩循環(huán)周期理論包括哪些內(nèi)容？如何運(yùn)用？
答：包括的內(nèi)容：短期循環(huán)——1、2、3、18、24小時(shí)、3、7、13、15周，3、7月；中期循環(huán)——1、2、3、5…年；長(zhǎng)期循環(huán)——20、30、45…年；
周期理論的四個(gè)基本原理原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理；兩個(gè)通則原理：變通原理、基準(zhǔn)原理。
8、什么情況下會(huì)引起價(jià)格共振？
答：1、長(zhǎng)期、中期、短期投資者同時(shí)、同方向買賣操作，將產(chǎn)生向上或向下的共振；
2、時(shí)間周期中長(zhǎng)、中、短周期交匯到同一時(shí)點(diǎn)、同一方向，將產(chǎn)生上或向下的共振時(shí)間點(diǎn)：
3、長(zhǎng)期、中期、短期移動(dòng)平均線交匯到同一價(jià)位，且方向相同，將產(chǎn)生上或向下的共振價(jià)位點(diǎn)；
4、K線、均線、KDJ指標(biāo)、MACD指標(biāo)、布林通道等多重技術(shù)指標(biāo)均發(fā)出同樣的買賣信號(hào)時(shí)，將產(chǎn)生技術(shù)分析共振；
5、金融政策、財(cái)政政策、經(jīng)濟(jì)政策等多種政策方向一致，將產(chǎn)生政策共振點(diǎn)；
6、基本分析與技術(shù)分析方向一致，將產(chǎn)生極大共振點(diǎn)；
9、趨勢(shì)確認(rèn)的方式有哪些？
答：用最高點(diǎn)與最低點(diǎn)確認(rèn)；內(nèi)部趨勢(shì)線（相對(duì)高低點(diǎn)）確認(rèn)；移動(dòng)平均線確認(rèn)；
10、常見(jiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)整理形態(tài)有哪些？
答：反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩形態(tài)、雙重頂（底）部與三重頂（底）部、圓弧形態(tài)、V形形態(tài)；
持續(xù)整理形態(tài)：三角形、矩形、旗形與楔形
11、相反理論的主要思想是什么？
答：1、相反理論看好看淡會(huì)考慮比例的趨勢(shì)，是動(dòng)態(tài)概念；
2、相反理論并不是大眾一定是錯(cuò)的；
3、相反理論的研究結(jié)果，要做市場(chǎng)贏家只有與大眾思路相背，切不可從眾追隨；
4、行情將轉(zhuǎn)勢(shì)，牛市轉(zhuǎn)入熊市時(shí)，每個(gè)人都看好，因此盡量買入，直到想買的人都買入，而后來(lái)資金卻無(wú)以為繼，牛市就會(huì)在所有人看好聲中結(jié)束；熊市反之；
5、牛市瘋狂時(shí)，媒體都宣傳出市場(chǎng)看好情緒，人人熱情高漲，是市場(chǎng)暴跌的先兆；熊市反之。
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