2013年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)考試：期貨基金的終止
來(lái)源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-12-17
期貨基金的終止和清算
管理人在投資者同意下，終止日期之前90天內(nèi)向所有投資人和托管人發(fā)出書(shū)面通知。基金自動(dòng)終止的情況：
1、如果基金資產(chǎn)凈值低于某一定值（如50萬(wàn)）或低于當(dāng)前年度開(kāi)始時(shí)資產(chǎn)凈值的一定百分比（20%）。
2、在原托管人辭職或免職之后，沒(méi)有根據(jù)信托協(xié)議進(jìn)行任命繼任托管人。
3、如果CPO辭職等問(wèn)題。
4、達(dá)到基金在發(fā)起時(shí)規(guī)定的一定年限。
CPO與CTA的分工：
CPO：制定投資目標(biāo)、確定投資組合中投資品種范圍、投資策略以及對(duì)CTA的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。
CTA：設(shè)計(jì)交易程序、確定交易方法技術(shù)、交易的風(fēng)險(xiǎn)管理（止損）
投資風(fēng)格的類型：
1、高風(fēng)險(xiǎn)高收益；2、長(zhǎng)期增長(zhǎng)與低風(fēng)險(xiǎn)；3、一般收益與風(fēng)險(xiǎn)平衡。為此，形成了不同的投資風(fēng)格和投資策略。
投資組合的選擇規(guī)定
關(guān)于資產(chǎn)分散化程度的規(guī)定
投資充分程度的規(guī)定
投資策略
1、系統(tǒng)性和自由式（前者計(jì)算機(jī)投資決策系統(tǒng)，后者個(gè)人經(jīng)驗(yàn)）
2、技術(shù)分析投資策略與基本分析投資策略（前者決定進(jìn)出時(shí)機(jī)，后者決定大方向）
3、多品種分散型與專業(yè)型（專一品種套利）
4、短（1天—1周）、中（1周-1個(gè)月）、長(zhǎng)（1個(gè)月-幾個(gè)月以上）投資策略。
5、多CTA策略與單CTA策略。
投資策略發(fā)展趨勢(shì)：投資決策模型和計(jì)算輔助投資決策系統(tǒng)。擁有先進(jìn)的投資決策模型和系統(tǒng)已經(jīng)成為CTA和CPO的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。
期貨基金的風(fēng)險(xiǎn)控制：
收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
貝塔系數(shù)=某種投資工具的預(yù)期收益-該收益中的非風(fēng)險(xiǎn)部分
整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期收益-該收益中的非風(fēng)險(xiǎn)部分
B大于1風(fēng)險(xiǎn)高，B=等于1，風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)，B 小于1，風(fēng)險(xiǎn)低。
風(fēng)險(xiǎn)控制的原則及目標(biāo)是：回避，減小，留置，共擔(dān)，轉(zhuǎn)移
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