2012年11月期貨從業(yè)資格考試基礎知識精講第四章1
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-12-17
2012年11月期貨從業(yè)資格考試基礎知識精講第四章匯總
第一節(jié) 套期保值概述
一、套期保值的定義
套期保值又稱避險、對沖，本質上是一種轉移風險的方式，本書中指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或將期貨合約作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代。
二、套期保值的實現(xiàn)條件
�。�1）期貨品種及合約數(shù)量的確定應保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當。
套期保值比率（Hedge Ratio），即套期保值中期貨合約所代表的數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間的比率。
交叉套期保值（Cross Hedging），即選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關的期貨合約進行的套期保值。
（2）期貨頭寸應與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物。
�。�3）期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔風險的時間段對應起來。
三、套期保值者
套期保值者（Hedger）是指通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或將期貨合約
作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖現(xiàn)貨市場價格風險的機構和個人。
四、套期保值的種類
【糾錯】
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