期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識(shí)歷年真題精選：單選題及答案8
來源：考試吧發(fā)布時(shí)間：2012-05-11
31.C「解析」開盤價(jià)和收盤價(jià)均由集合競價(jià)產(chǎn)生。
32.C「解析」FCM是期貨經(jīng)紀(jì)商的簡稱。
33.A「解析」目前，股指期貨已成為金融期貨，同時(shí)也是所有期貨交易品種中交易量最大的品種。
34.B「解析」成交價(jià)為賣出價(jià)、買入價(jià)和前一成交價(jià)中的居中價(jià)格。2103>2101>2100，因此，撮合成交價(jià)為2101（元/噸）。
35.C「解析」實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算會(huì)員通過繳納結(jié)算擔(dān)保金實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)公擔(dān)。結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。
36.C「解析」美國期貨市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是商品交易委員會(huì)。
37.B「解析」套期保值是利用期貨的價(jià)差來彌補(bǔ)現(xiàn)貨的價(jià)差，即以基差風(fēng)險(xiǎn)取代現(xiàn)貨市場的價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不應(yīng)避險(xiǎn)。
38.C「解析」結(jié)算保證金是結(jié)算機(jī)構(gòu)向結(jié)算會(huì)員收取的保證金。
39.A「解析」?jié)q跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘出現(xiàn)的只有停板價(jià)位買入（賣出）申報(bào)、沒有停板價(jià)位賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交但未打開停板價(jià)位的情況。
40.A「解析」在正向市場中，當(dāng)基差走弱時(shí)，基差為負(fù)且絕對數(shù)值越來越大。
41.D「解析」介紹經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算。
42.A「解析」開盤價(jià)集合競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。
43.D「解析」在期貨市場上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為稱為期貨投機(jī)。
44.C「解析」當(dāng)買人價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。
45.B「解析」無風(fēng)險(xiǎn)利率水平也會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，當(dāng)利率提高時(shí)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)減少。不過，利率水平對期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的影響是十分有限的。
46.D「解析」期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。
47.B「解析」賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益為：所收取的全部權(quán)利金。
48.B「解析」基準(zhǔn)利率是金融市場上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)它來確定。
49.A「解析」隨著交割月的臨近，規(guī)定會(huì)員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割。
50.B「解析」考查套利交易的特點(diǎn)
51.B「解析」交易者可以通過期貨市場賣出被高估的商品合約，買入被低估商品合約進(jìn)行套利，等有利時(shí)機(jī)出現(xiàn)后分別平倉，從中獲利，這屬于跨品種套利。
52.B「解析」在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)。當(dāng)現(xiàn)貨市場損失時(shí)，可以通過期貨市場獲利；反之則從現(xiàn)貨市場獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。
53.A「解析」期貨投資者和套利者是期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。
54.B「解析」空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。
55.D「解析」考查會(huì)員制期貨交易所的機(jī)梅設(shè)置。
56.B「解析」期貨交易中，交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來的某一時(shí)候交收實(shí)貨。
57.D「解析」考查彈性定義的具體應(yīng)用。
58.D「解析」在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債來進(jìn)行交割。
59.B「解析」頭肩頂和頭肩底是價(jià)格形態(tài)中出現(xiàn)最多的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，也是最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
60.C「解析」基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。C項(xiàng)對于空頭套期保值者，如果基差意外地?cái)U(kuò)大，套期保值者的頭寸就會(huì)得到改善；相反，如果基差意外地縮小，套期保值者的情況就會(huì)惡化。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。
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