2008年10月期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)真題及解析14
來(lái)源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2013-01-16
2008年10月期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)真題及解析
計(jì)算題
161.題干： 7月1 日，某交易所的9 月份大豆合約的價(jià)格是2000元/ 噸，11
月份大豆合約的價(jià)格是1950元/ 噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭
金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（）。
A.9 月份大豆合約的價(jià)格保持不變，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2050元/ 噸
B.9 月份大豆合約的價(jià)格漲至2100元/ 噸，11月份大豆合約的價(jià)格保持不變
C.9 月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元/ 噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至1990
元/ 噸
D.9 月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元/ 噸，11月份大豆合約的價(jià)格漲至2150
元/ 噸
162.題干： 6月5 日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/ 噸，某農(nóng)場(chǎng)對(duì)該價(jià)格比較滿
意，但大豆9 月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格
下跌，從而減少收益。為了避免將來(lái)價(jià)格下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)決定在大連商
品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6 月5 日該農(nóng)場(chǎng)賣出10手9 月份大豆合約，成
交價(jià)格2040元/ 噸，9 月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買入10手9 月份大豆合
約平倉(cāng)，成交價(jià)格2010元/ 噸。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9
月對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（）能使該農(nóng)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A.＞-20 元/ 噸
B.＜-20 元/ 噸
C.＜20元/ 噸
D.＞20元/ 噸
163.題干：某進(jìn)口商5 月以1800元/ 噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣出7 月大豆期貨保
值，成交價(jià)1850元/ 噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家
榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價(jià)格比7 月期貨價(jià)（）元/ 噸可保證至少30元/ 噸
的盈利（忽略交易成本）。
A.最多低20
B.最少低20
C.最多低30
D.最少低30
164.題干：假設(shè)某投資者3 月1 日在CBOT市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣出30年期國(guó)債期貨合約
1 手，價(jià)格99-02.當(dāng)日30年期國(guó)債期貨合約結(jié)算價(jià)為98-16 ，則該投資者當(dāng)日盈
虧狀況（不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）美元。
A.8600
B.562.5
C.-562.5
D.-8600
165.題干：假設(shè)年利率為6 ％，年指數(shù)股息率為1 ％，6 月30日為6 月期貨
合約的交割日，4 月1 日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（ ）。
A.1537點(diǎn)
B.1486.47 點(diǎn)
C.1468.13 點(diǎn)
D.1457.03 點(diǎn)
166.題干：某組股票現(xiàn)值100 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)隔2 個(gè)月可收到紅利1 萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)
市場(chǎng)年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3 個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持
有成本和合理價(jià)格分別為（）元。
A.19000 和1019000 元
B.20000 和1020000 元
C.25000 和1025000 元
D.30000 和1030000 元
167.題干： S&P500 指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250 美元。某投機(jī)
者3 月20日在1250.00 點(diǎn)位買入3 張6 月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3 月25日
在1275.00 點(diǎn)將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益
是（）。
A.2250美元
B.6250美元
C.18750 美元
D.22500 美元
168.題干：某投資人在5 月2 日以20美元/ 噸的權(quán)利金買入9 月份到期的執(zhí)
行價(jià)格為140 美元/ 噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/ 噸的權(quán)利金買入一
張9 月份到期執(zhí)行價(jià)格為130 美元/ 噸的小麥看跌期權(quán)。9 月時(shí)，相關(guān)期貨合約
價(jià)格為150 美元/ 噸，請(qǐng)計(jì)算該投資人的投資結(jié)果（每張合約1 噸標(biāo)的物，其他
費(fèi)用不計(jì)）
A.-30 美元/ 噸
B.-20 美元/ 噸
C.10美元/ 噸
D.-40 美元/ 噸
169.題干：某投資者在5 月份以30元/ 噸權(quán)利金賣出一張9 月到期，執(zhí)行價(jià)
格為1200元/ 噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/ 噸權(quán)利金賣出一張9 月到期執(zhí)
行價(jià)格為1000元/ 噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元/ 噸
時(shí)，該投資者收益為（）元/ 噸（每張合約1 噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）
A.40
B.-40
C.20
D.-80
170.題干：某投資者二月份以300 點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500 點(diǎn)
的5 月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200 點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10000 點(diǎn)5
月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或者上漲超過(guò)（）點(diǎn)時(shí)就盈利了。
A.（10200 ，10300 ）
B.（10300 ，10500 ）
C.（9500，11000 ）
D.（9500，10500 ）
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