2012年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)考試知識(shí)點(diǎn)解析4
來(lái)源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-12-17
2012年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)考試知識(shí)點(diǎn)匯總
十三、風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法
1、現(xiàn)金管理——入市資金量控制：！用于保證金的比率（10%-30%，最大不能超過(guò)50%）；！投資單個(gè)市場(chǎng)的資產(chǎn)比率控制；！保證金資產(chǎn)形式做出限制，虛盈合約不能做保證金，賣出期權(quán)權(quán)利金不能用做保證金。
用于保證金外的其余資產(chǎn)主要發(fā)揮作用是：作為保證金的準(zhǔn)備金，隨時(shí)準(zhǔn)備彌補(bǔ)保證金的不足；作為后續(xù)投資的準(zhǔn)備金；以銀行存款或國(guó)債的形式預(yù)留一部分。
2、風(fēng)險(xiǎn)管理：重點(diǎn)在于將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之內(nèi)。
�。ǹ傦L(fēng)險(xiǎn)）2=（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）2+（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）2
系統(tǒng)（全市）性風(fēng)險(xiǎn)——運(yùn)用指數(shù)期貨來(lái)控制和回避
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)——通過(guò)投資組合的分散化和多個(gè)CTA來(lái)控制回避。
3、三大風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)：
分散化：投資工具（市場(chǎng)）分散化，盡可能在相關(guān)度較低的市場(chǎng)和品種間交易組合；投資管理人（系統(tǒng)）分散化
期貨+期權(quán)。
保護(hù)性止損：以低于支撐價(jià)的價(jià)格為止損上限，以高于阻力位的價(jià)格為止損下限。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格朝事先所預(yù)測(cè)的方向變化時(shí)，產(chǎn)生利潤(rùn)而有利于投資者，這時(shí)CTA應(yīng)該將止損向有利于投資者的方向推進(jìn)。
十四、期貨基金的費(fèi)用
1、管理費(fèi)：年費(fèi)，基金凈值的1-3%.每日按凈值提取，日積月累。
2、CTA費(fèi)用：
固定咨詢費(fèi)——以CTA管理基金的每日凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，逐日累計(jì)計(jì)算，在每個(gè)業(yè)績(jī)期末支付（0%-3%）。
業(yè)績(jī)激勵(lì)費(fèi)——基金凈增加值的10-30%，一般為20%，激勵(lì)費(fèi)用逐日累積計(jì)算，在業(yè)績(jī)期末支付。
3、經(jīng)紀(jì)傭金。
4、基金日常運(yùn)作費(fèi)用
5、承銷費(fèi)用和營(yíng)銷費(fèi)用。
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