2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)：期貨交易
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-12-17
一、期貨交易的主要制度
保證金制度、每日結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報(bào)告制度（與持倉限額相聯(lián)系）、實(shí)物交割制度、強(qiáng)行平倉制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度（按20%計(jì)提）、信息披露制度。
二、保證金的概念
1、保證金比例（一般5%-10%）：
2、結(jié)算準(zhǔn)備金——預(yù)先準(zhǔn)備的未被合約占用的保證金
3、交易保證金——確保合約履行的已被合同占用的保證金
4、會(huì)員、客戶保證金形式——標(biāo)準(zhǔn)倉單、允許的其它抵押品、現(xiàn)金
三、調(diào)整保證金的條件：
a）對合約上市運(yùn)行的不同時(shí)段規(guī)定不同的保證金比率
大連：從交割前一個(gè)月第一交易日起，每天遞增5%
交割月第5個(gè)交易日50%
上海：交割月第一個(gè)交易日10%，每5天遞增5%，直至20%，銅、鋁保值均為5%不變。天膠，投機(jī)保值一樣。
鄭州：交割前1月上旬5%，中旬10%，下旬20%，交割月30%. （一般月份：是指交割月前一個(gè)月之前的月份）
b）隨著合約持倉量的增大，交易所逐步提高比率
鄭麥：—5%—40—8%—50—9%—60萬手—10%—
大豆：—5%—30—8%—35—9%—40萬手—10%—
上海：-5%-12萬手-7%-14萬手-9%-16萬手-10%
c）出現(xiàn)漲跌停板時(shí)，調(diào)高交易保證金比例
當(dāng)某合約出現(xiàn)漲跌停板時(shí)，當(dāng)某合約連續(xù)3個(gè)交易日按結(jié)算價(jià)計(jì)算的漲（跌）幅之和達(dá)到合約規(guī)定的最大漲幅的2倍時(shí)調(diào)高保金比例。
當(dāng)某合約交易出現(xiàn)異常，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例
對同時(shí)滿足本辦法有關(guān)調(diào)整條件時(shí)，就高不就低。
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