2012年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)精講1
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-12-17
2012年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)精講匯總
第一章：期貨市場概述
一、期貨市場最早萌芽于歐洲。
早在古希臘就出現(xiàn)過中央交易所、大宗交易所。
到十二世紀(jì)這種交易方式在英、法等國發(fā)展規(guī)模較大、專業(yè)化程度也很高。
１５７１年，英國創(chuàng)建了——倫敦皇家交易所。
二、１８４８年芝加哥期貨交易所問世。
�。保福矗改�，芝加哥８２位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（ＣＢＯＴ）。
�。保福担蹦辏脒h(yuǎn)期合同。
１８６５年，推出了標(biāo)準(zhǔn)化和約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度。
１８８２年，交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任。
�。保福福衬�，成立了結(jié)算協(xié)會(huì)，向交易所會(huì)員提供對(duì)沖工具。
�。保梗玻的�，ＣＢＯＴ成立結(jié)算公司。
三、１８７４年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生。１９６９年成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。（ＣＭＥ）
四、１８７６年倫敦金屬交易所產(chǎn)生［ＬＭＥ］（１９８７年新建）
五、期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系
期貨交易在現(xiàn)貨交易上發(fā)展起來，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)。沒有期貨交易，現(xiàn)貨交易的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)無法避免，沒有現(xiàn)貨交易，期貨交易沒有根基，兩者相互補(bǔ)充，共同發(fā)展。
六、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：
�。ǎ保⒔桓顣r(shí)間不同，期貨交易從成交到貨物收付之間存在時(shí)間差，發(fā)生了商流與物流的分離。
�。ǎ玻�、交易對(duì)象不同，期貨交易的是特定商品，即標(biāo)準(zhǔn)化和約；現(xiàn)貨交易的是實(shí)物商品。
（３）、交易目的不同，現(xiàn)貨交易——獲得或讓渡商品的所有權(quán)。
期貨交易——一般不是為了獲得商品，套保者為了轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者為了從價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤。
（４）、交易場所與方式不同，現(xiàn)貨不確定場所和方式多樣，期貨是在高度組織化的交易所內(nèi)公開競價(jià)方式。
（５）結(jié)算方式，現(xiàn)貨交易一次性或分期付款，期貨只須少量保證金，實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。
七、期貨交易的基本特征
合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制、杠桿機(jī)制、每日無負(fù)債結(jié)算制度。
八、期貨市場與證券市場
�。�1）基本經(jīng)濟(jì)職能不同，證券市場——資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，期貨市場——規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格
�。�2）交易目的不同，證券市場——讓渡證券的所有權(quán)或謀取差價(jià)
期貨市場——規(guī)避現(xiàn)貨市場的風(fēng)險(xiǎn)和獲取投機(jī)利潤
�。�3）市場結(jié)構(gòu)不同
�。�4）保證金規(guī)定不同。
九、期貨市場發(fā)展概況
（一）商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品：大豆、小麥、玉米、棉花、咖啡
金屬品：銅、錫、鋁、白銀、
能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷
�。ǘ┙鹑谄谪洠和鈪R、利率、股指
�。ㄈ┢谪浧跈�(quán)
基本態(tài)勢是，商品期貨保持穩(wěn)定，金融期貨后來居上，期貨期權(quán)（權(quán)錢交易）方興未艾（芝加哥期權(quán)交易所——ＣＢＯＥ）
十、國際期貨市場的發(fā)展趨勢
２０世紀(jì)７０年代初，布雷頓森林體系解體以后，浮動(dòng)匯率制取代固定匯率制，世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)現(xiàn)深刻的變化，出現(xiàn)了市場經(jīng)濟(jì)貨幣化、金融化、自由化、一體化（電子化的結(jié)果）的發(fā)展趨勢，利率、匯率、股價(jià)頻繁波動(dòng)，金融期貨應(yīng)運(yùn)而生，是國際期貨市場呈現(xiàn)一個(gè)快速發(fā)展趨勢，有以下特點(diǎn)：
�。ㄒ唬┢谪浗灰兹找婕�——國際中心芝加哥、紐約、倫敦、東京，
區(qū)域中心新家坡、香港、德國、法國、巴西
�。ǘ┞�(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛
（三）金融期貨的發(fā)展勢頭勢不可擋
�。ㄋ模┙灰追绞讲粩鄤�(chuàng)新
�。ㄎ澹┓⻊�(wù)質(zhì)量不斷提高
�。└闹粕鲜谐蔀樾鲁�
十一、我國期貨市場的建立和發(fā)展
�。保梗保改瓯逼阶C券交易所成立（首家）
１９２０年上海證券物品交易所成立
"民十信交風(fēng)潮"——１９２１年１１月，有８８家交易所停業(yè)，法國領(lǐng)事館頒布"交易所取締規(guī)則"２１條。
１９９０年１０月鄭州糧食批發(fā)市場，引入期貨交易機(jī)制，新中國首家期貨交易所成立
�。保梗梗材辏翟拢虾＝饘俳灰姿_業(yè)
�。保梗梗材辏吩�，第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立，同年底，中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。
十二、中國期貨市場規(guī)范發(fā)展
�。保梗梗鼓辏对拢踩眨瑖鴦�(wù)院頒布《期貨交易管理暫行條例》，與之配套的《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》也相繼發(fā)布實(shí)行（２００２年修訂）
１９９９年１２月２５日，通過的《中華人民共和國刑法修正案》，將期貨領(lǐng)域的犯罪納入刑法中。
�。玻埃埃澳辏保苍拢玻谷�，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)宣告成立，同時(shí)標(biāo)志著我國期貨市場的三級(jí)監(jiān)管體系的形成。
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