2000-2005期貨基礎(chǔ)知識(shí)歷年試題六
來(lái)源：考試吧發(fā)布時(shí)間：2012-05-11
計(jì)算題161. 題干 ： 7 月 1 日，某交易所的 9 月份大豆合約的價(jià)格是 2000 元 / 噸， 11 月份大豆合約的價(jià)格是 1950 元 / 噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（ ）。
A： 9 月份大豆合約的價(jià)格保持不變， 11 月份大豆合約的價(jià)格漲至 2050 元 / 噸
B： 9 月份大豆合約的價(jià)格漲至 2100 元 / 噸， 11 月份大豆合約的價(jià)格保持不變
C： 9 月份大豆合約的價(jià)格跌至 1900 元 / 噸， 11 月份大豆合約的價(jià)格漲至 1990 元 / 噸
D： 9 月份大豆合約的價(jià)格漲至 2010 元 / 噸， 11 月份大豆合約的價(jià)格漲至 2150 元 / 噸
參考答案 [D]
162.題干 ： 6 月 5 日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為 2020 元 / 噸，某農(nóng)場(chǎng)對(duì)該價(jià)格比較滿意，但大豆 9 月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來(lái)價(jià)格下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果 6 月 5 日該農(nóng)場(chǎng)賣出 10 手 9 月份大豆合約，成交價(jià)格 2040 元 / 噸， 9 月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買入 10 手 9 月份大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格 2010 元 / 噸。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下， 9 月對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（ ）能使該農(nóng)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A： ＞ -20 元 / 噸
B： ＜ -20 元 / 噸
C： ＜ 20 元 / 噸
D： ＞ 20 元 / 噸
參考答案 [A]
163.題干 ： 某進(jìn)口商 5 月以 1800 元 / 噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣出 7 月大豆期貨保值，成交價(jià) 1850 元 / 噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價(jià)格比 7 月期貨價(jià)（ ）元 / 噸可保證至少 30 元 / 噸的盈利（忽略交易成本）。
A： 最多低 20
B： 最少低 20
C： 最多低 30
D： 最少低 30
參考答案 [A]
164.題干 ： 假設(shè)某投資者 3 月 1 日在 CBOT 市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣出 30 年期國(guó)債期貨合約 1 手，價(jià)格 99-02 .當(dāng)日 30 年期國(guó)債期貨合約結(jié)算價(jià)為 98-16 ，則該投資者當(dāng)日盈虧狀況（不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（ ）美元。
A： 8600
B： 562.5
C： -562.5
D： -8600
參考答案 [B]
165.題干 ： 假設(shè)年利率為 6 ％，年指數(shù)股息率為 1 ％， 6 月 30 日為 6 月期貨合約的交割日， 4 月 1 日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為 1450 點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（ ）。
A： 1537 點(diǎn)
B： 1486.47 點(diǎn)
C： 1468.13 點(diǎn)
D： 1457.03 點(diǎn)
參考答案 [C]
166.題干 ： 某組股票現(xiàn)值 100 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)隔 2 個(gè)月可收到紅利 1 萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為 12 ％，如買賣雙方就該組股票 3 個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（ ）元。
A： 19000 和 1019000 元
B： 20000 和 1020000 元
C： 25000 和 1025000 元
D： 30000 和 1030000 元
參考答案 [A]
167.題干 ： S&P500 指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn) 250 美元。某投機(jī)者 3 月 20 日在 1250.00 點(diǎn)位買入 3 張 6 月份到期的指數(shù)期貨合約，并于 3 月 25 日在 1275.00 點(diǎn)將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ）。
A： 2250 美元
B： 6250 美元
C： 18750 美元
D： 22500 美元
參考答案 [C]
168.題干 ： 某投資人在 5 月 2 日以 20 美元 / 噸的權(quán)利金買入 9 月份到期的執(zhí)行價(jià)格為 140 美元 / 噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以 10 美元 / 噸的權(quán)利金買入一張 9 月份到期執(zhí)行價(jià)格為 130 美元 / 噸的小麥看跌期權(quán)。 9 月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為 150 美元 / 噸， 請(qǐng)計(jì)算該投資人的投資結(jié)果（每張合約 1 噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）
A： -30 美元 / 噸
B： -20 美元 / 噸
C： 10 美元 / 噸
D： -40 美元 / 噸
參考答案 [B]
169.題干 ： 某投資者在 5 月份以 30 元 / 噸權(quán)利金賣出一張 9 月到期，執(zhí)行價(jià)格為 1200 元 / 噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以 10 元 / 噸權(quán)利金賣出一張 9 月到期執(zhí)行價(jià)格為 1000 元 / 噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為 1120 元 / 噸時(shí)，該投資者收益為 （ ）元 / 噸（每張合約 1 噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）
A： 40
B： -40
C： 20
D： -80
參考答案 [A]
170.題干 ： 某投資者二月份以 300 點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為 10500 點(diǎn)的 5 月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以 200 點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為 10000 點(diǎn) 5 月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（ ）點(diǎn)或者上漲超過(guò)（ ）點(diǎn)時(shí)就盈利了。
A： （ 10200 ， 10300 ）
B： （ 10300 ， 10500 ）
C： （ 9500 ， 11000 ）
D： （9500 ， 10500 ）
參考答案 [C]
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