期貨考試輔導(dǎo)資料：股指期貨交易誤區(qū)（二）
來源：網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間：2009-12-01
“捂著”總能“解套”
不少投資者認(rèn)為在股指期貨市場如果虧損，仍可以像買賣股票一樣“捂著”，等待“解套”。
專家強(qiáng)調(diào)：股指期貨交易實(shí)行的是當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。當(dāng)日結(jié)算后，投資者保證金余額低于規(guī)定水平時(shí)，將被通知要求及時(shí)追加保證金，否則將面臨被強(qiáng)行平倉、乃至爆倉的巨大風(fēng)險(xiǎn)。而且股指期貨還有到期交割制度，到期后該合約將進(jìn)行現(xiàn)金交割，投資者不能無限期持有，當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的持倉方向與市場背道而馳時(shí)，要果斷止損，不能期望像持有股票一樣長期“捂著”等待“解套”。
保證金交易制度降低了入市門檻
由于股指期貨交易采用保證金制度，用較少的資金就可以買賣一手金額比保證金大幾倍甚至十幾倍的合約。因此，許多投資者認(rèn)為，參與股指期貨交易要比參與股票交易的入市門檻低得多。
專家強(qiáng)調(diào)：參與股指期貨交易比參與股票市場交易的入市門檻要高得多，買賣一手合約要準(zhǔn)備的總?cè)胧匈Y金應(yīng)在50萬元以上。
股指期貨投資損失僅以保證金為限
由于股指期貨保證金交易的杠桿效應(yīng)，有些投資者認(rèn)為一旦行情有利，可以賺取幾倍甚至十幾倍的利潤；一旦行情不利，損失的也僅僅是這點(diǎn)保證金。
專家強(qiáng)調(diào)：股指期貨交易的保證金制度在放大盈利的同時(shí)也放大了虧損。一旦資金管理不當(dāng)或者行情發(fā)生不利變化時(shí)，投資者持有股指期貨頭寸不僅會(huì)把保證金虧光，甚至還會(huì)倒欠期貨公司的錢。這種爆倉風(fēng)險(xiǎn)是股市投資所沒有的。
股指期貨投資與權(quán)證交易類似
由于股指期貨交易與權(quán)證交易均采取的是t+0交易制度，因此有些投資者認(rèn)為股指期貨投資與權(quán)證交易類似。
專家強(qiáng)調(diào)：股指期貨具備保證金制度、強(qiáng)制平倉制度等四大特點(diǎn)，與股票、權(quán)證、商品期貨等品種具有明顯的不同。
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