09年期貨從業(yè)基礎知識模擬試題之計算題
來源：發(fā)布時間：2009-02-10
計算題
161.
題干: 7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是( )。
A: 9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸
B: 9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變
C: 9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸
D: 9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸
參考答案[D]
162.
題干: 6月5日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農場擔心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元/噸。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應為( )能使該農場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A: >-20元/噸
B: <-20元/噸
C: <20元/噸
D: >20元/噸
參考答案[A]
163.
題干: 某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價( )元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。
A: 最多低20
B: 最少低20
C: 最多低30
D: 最少低30
參考答案[A]
164.
題干: 假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99-02。當日30年期國債期貨合約結算價為98-16，則該投資者當日盈虧狀況(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)為( )美元。
A: 8600
B: 562.5
C: -562.5
D: -8600
參考答案[B]
165.
題干: 假設年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當日的期貨理論價格為( )。
A: 1537點
B: 1486.47點
C: 1468.13點
D: 1457.03點
參考答案[C]
166.
題干: 某組股票現(xiàn)值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為( )元。
A: 19000和1019000元
B: 20000和1020000 元
C: 25000和1025000 元
D: 30000和1030000元
參考答案[A]
167.
題干: S&P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20日在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25日在1275.00點將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是( )。
A: 2250美元
B: 6250美元 C: 18750美元
D: 22500美元
參考答案[C]
