2012年3月期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》全真模擬題14
來(lái)源：考試吧發(fā)布時(shí)間：2012-05-03
四、綜合題（本題共15道小題，每道小題2分，共30分。以下選項(xiàng)中有一項(xiàng)或多項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）
1.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則4月15日的指數(shù)期貨理論價(jià)格是（ �。�
A.1459.64點(diǎn)
B.1460.64點(diǎn)
C.1469.64點(diǎn)
D.1470.64點(diǎn)
2.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手（10噸）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸�？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（ �。⿻r(shí)才可以避免損失。（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）
A.2010元/噸
B.2015元/噸
C.2020元/噸
D.2025元/噸
3.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為l3000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為l3000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（ ）或恒指上漲（ �。⿻r(shí)該投資者可以贏利。
A.12800點(diǎn)，13200點(diǎn)
B.12700點(diǎn)，13500點(diǎn)
C.12200點(diǎn)，13800點(diǎn)
D.12500點(diǎn)，13300點(diǎn)
4.某套利者以63200元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手（5噸/手）10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出12月1手銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為（ ）。
A.價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸，贏利500元
B.價(jià)差擴(kuò)大了200元/噸，贏利1000元
C.價(jià)差縮小了100元/噸，虧損500元
D.價(jià)差縮小了200元/噸，虧損1000元
5.某投資者共擁有20萬(wàn)元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取10%的規(guī)定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買(mǎi)入（ �。┦趾霞s。
A.4
B.8
C.10
D.20
6.1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（ �。�。
A.3月份銅期貨合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸
B.3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變
C.3目份銅期貨合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸
D.3月份銅期貨合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸
7.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買(mǎi)賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買(mǎi)賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買(mǎi)賣股票的市場(chǎng)沖擊成本為0.6%；投資者是貸款購(gòu)買(mǎi)，借貸利率為成交金額的0.5%，則4月1日時(shí)的無(wú)套利區(qū)間是（ �。�。
A.[1606，1646]
B.[1600，1640]
C.[1616，1656]
D.[1620，1660]
8.某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是95.45點(diǎn)，以此價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率（EUBIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ �。�。
A.1250美元
B.-1250美元
C.12500美元
D.-12500美元
9.2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（ �。⿻r(shí)，可以獲得最大贏利。
A.14800點(diǎn)
B.14900點(diǎn)
C.15000點(diǎn)
D.15250點(diǎn)
10.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，結(jié)果最后交割日的價(jià)格上漲為450美元/盎司，則該投資者損失（ ）。
A.45.5美元/盎司
B.54.5美元/盎司
C.50美元/盎司
D.4.5美元/盎司
11.6月5日，某投資者在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)賣出玉米期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（ ）。
A.44600元
B.22200元
C.44400元
D.22300元
12.某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（ �。�
A.80點(diǎn)
B.100點(diǎn)
C.180點(diǎn)
D.280點(diǎn)
13.某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸的價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ �。�。
A.虧損50000元
B.贏利10000元
C.虧損3000元
D.贏利20000元
14.6月5日，買(mǎi)賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場(chǎng)利率為6%，且預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（ �。�。
A.15000點(diǎn)
B.15124點(diǎn)
C.15224點(diǎn)
D.15324點(diǎn)
15.某投資者以26‘7美分/蒲式耳的權(quán)利金買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的看漲期 權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物期貨合約價(jià)格上漲為470’2美分/蒲式耳時(shí)，則該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（ ）。
A.6.375美分/蒲式耳
B.20美分/蒲式耳
C.0美分/蒲式耳
D.6.875美分/蒲式耳
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