2012年期貨從業(yè)資格考試計(jì)算題公式總結(jié)(一)
來(lái)源：考試吧發(fā)布時(shí)間：2012-04-17
6.轉(zhuǎn)換因子的計(jì)算：針對(duì)30年期國(guó)債
合約交割價(jià)為X，（即標(biāo)準(zhǔn)交割品，可理解為它的轉(zhuǎn)換因子為1），用于合約交割的國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子為Y，則買(mǎi)方需要支付的金額=X乘以Y（很惡劣的表達(dá)式）
個(gè)人感覺(jué)轉(zhuǎn)換因子的概念有點(diǎn)像實(shí)物交割中的升貼水概念。
7.短期國(guó)債的報(bào)價(jià)與成交價(jià)的關(guān)系：
成交價(jià)=面值X「1-（100-報(bào)價(jià)）/4」
8.關(guān)于β系數(shù)：
9.遠(yuǎn)期合約合理價(jià)格的計(jì)算：針對(duì)股票組合與指數(shù)完全對(duì)應(yīng)（書(shū)上例題）
遠(yuǎn)期合理價(jià)格=現(xiàn)值+凈持有成本
=現(xiàn)值+期間內(nèi)利息收入-期間內(nèi)收取紅利的本利和
如果計(jì)算合理價(jià)格的對(duì)應(yīng)指數(shù)點(diǎn)數(shù)，可通過(guò)比例來(lái)計(jì)算：
10.無(wú)套利區(qū)間的計(jì)算：其中包含期貨理論價(jià)格的計(jì)算
首先，無(wú)套利區(qū)間上界=期貨理論價(jià)格+總交易成本
無(wú)套利區(qū)間下界=期貨理論價(jià)格-總交易成本
其次，期貨理論價(jià)格=期貨現(xiàn)值X「1+（年利息率-年指數(shù)股息率）X期間長(zhǎng)度（天）/365」
年指數(shù)股息率就是分紅折算出來(lái)的利息
最后，總交易成本=現(xiàn)貨（股票）交易手續(xù)費(fèi)+期貨（股指）交易手續(xù)費(fèi)+沖擊成本+借貸利率差
借貸利率差成本=現(xiàn)貨指數(shù)X借貸利率差X借貸期間（月）/12
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