期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識輔導(dǎo):期貨期權(quán)價格
來源:網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時間:2010-06-21
一、期權(quán)價格的構(gòu)成
(一)內(nèi)含價格
立即履行合約所能夠獲得的收益。
分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和兩平期權(quán)
實(shí)值期權(quán)
(1) 當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時,該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。
(2) 當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時,該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。
虛值期權(quán)
(1) 當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時,該期權(quán)為虛值期權(quán)。
(2) 當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時,該期權(quán)為虛值期權(quán)。
兩平期權(quán)
執(zhí)行價格等于當(dāng)時期貨合約價格是兩平期權(quán)
(二)時間價值
權(quán)利金超過內(nèi)涵價值的部分是時間價值
剩余有效期越長,時間價值越大。到期以后時間價值為零。
二、影響期權(quán)價格的主要因素
(一)標(biāo)的物的價格和執(zhí)行價格
(二)標(biāo)的物價格波動率
(三)剩余有效期
(四)無風(fēng)險利率
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