期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)輔導(dǎo):利率互換的交易機(jī)制
來(lái)源:網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間:2010-06-21
利率互換是受合同約束的雙方在一定時(shí)間內(nèi)按一定金額的本金彼此交換現(xiàn)金流量的協(xié)議。在利率互換中,若現(xiàn)有頭寸為負(fù)債,則互換的第一步是與債務(wù)利息相配對(duì)的利息收入;通過(guò)與現(xiàn)有受險(xiǎn)部位配對(duì)后,借款人通過(guò)互換交易的第二步創(chuàng)造所需頭寸。利率互換可以改變利率風(fēng)險(xiǎn)。
固定利率支付者:在利率互換交易中支付固定利率;在利率互換交易中接受浮動(dòng)利率;買進(jìn)互換;是互換交易多頭;稱為支付方;是債券市場(chǎng)空頭;對(duì)長(zhǎng)期固定利率負(fù)債與浮動(dòng)利率資產(chǎn)價(jià)格敏感。浮動(dòng)利率支付者:在利率互換交易中支付浮動(dòng)利率;在利率互換交易中接受固定利率;出售互換;是互換交易空頭;稱為接受方;是債券市場(chǎng)多頭;對(duì)長(zhǎng)期浮動(dòng)利率負(fù)債與固定利率資產(chǎn)價(jià)格敏感。
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