2012年監(jiān)理師考試三項(xiàng)控制知識(shí)點(diǎn)輔導(dǎo)69
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-02-06
三、流動(dòng)資金估算
流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金估算一般是參照觀有同類企業(yè)的狀況采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。
1.分項(xiàng)詳細(xì)估算法
對(duì)計(jì)算流動(dòng)資金需要掌握的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債這兩類因素應(yīng)分別進(jìn)行估算。在可行性研究中，為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅對(duì)存貨、現(xiàn)金、單應(yīng)收賬款這三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和應(yīng)付賬款這項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行估算。
2.擴(kuò)大指標(biāo)估算法
（1）按建設(shè)投資的一定比例估算。
（2）按經(jīng)營(yíng)成本的一定比例估算。
（3）按年銷售收入的一定比例估算。
（4）按單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比例估算。
四、投資估算的審查
1.投資估算編制依據(jù)的時(shí)效性、準(zhǔn)確性
2.審查選用的投資估算方法的科學(xué)性、適用性
3.審查投資估算的編制內(nèi)容與擬建項(xiàng)目規(guī)劃要求的一致性
4.審查投資估算的費(fèi)用項(xiàng)目、費(fèi)用數(shù)額的真實(shí)性
第三節(jié)資金時(shí)間價(jià)值
資金的價(jià)值是隨時(shí)間的變化而變化的，是隨著時(shí)間的推移，按照—定的比率數(shù)增長(zhǎng)的，資金的這種屬性就稱作資金的時(shí)間價(jià)值。
一、現(xiàn)金流量
對(duì)一個(gè)系統(tǒng)而言，在某一時(shí)間點(diǎn)上流出系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流出；流人系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流入，同—時(shí)間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和觀金流出的代數(shù)和，稱為凈現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量，統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。
為了便于分析不同時(shí)間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計(jì)算其凈現(xiàn)金流量，通常采用現(xiàn)金流量表（見表4—2）的形式來表示特定項(xiàng)目在—定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量。
為了更簡(jiǎn)單、直觀明了地反映有關(guān)項(xiàng)目的收入和支出，一般用一個(gè)數(shù)軸圖形來表示現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與相應(yīng)時(shí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這一圖形就稱為現(xiàn)金流量圖P49（圖4—3）。
二、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的種類
（一）利息
利率是在一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所應(yīng)付出的利息額與本金之比，或是單位本金在單位時(shí)間內(nèi)所支付的利息。
利息的計(jì)算分為單利法和復(fù)利法兩種方式。
1.單利法
單利法是每期的利息均按原始本金計(jì)算的計(jì)息方式。單利法的計(jì)算公式為： I=P X n X i
式中， n——計(jì)息期數(shù)。n個(gè)計(jì)息周期后的本利和為 F=P+I= P（1+ iX n ） 式中， F——本利和。
例4：
某公司存入銀行10萬元，年利率為2.79％，共存五年，按單利計(jì)息，問存款到期后的利息和本利和各為多少？
A.12.395
B.10.395
C.11.995
D.11.395
答案：D
2.復(fù)利法
復(fù)利法是各期的利息分別按原始本金與累計(jì)利息之和計(jì)算的計(jì)息方式。其計(jì)算原理如數(shù)P51表4-3所示。
復(fù)利法的計(jì)算公式為： F=P（1+i）n；I=P [（1+i）n—1]
例5
已知除按復(fù)利計(jì)算外i：其他條件同例4-1，問存款到期后的本利和及利息各為多少？
A.1.575
B.1.475
C.2.475
D.1.457
答案：B
（二）實(shí)際利率和名義利率
在復(fù)利法計(jì)算中，一般是采用年利率。若利率為年利率，實(shí)際計(jì)算周期也是以年計(jì)，這種年利率稱為實(shí)際利率；若利率為年利率，而實(shí)際計(jì)算周期小于—年，如每月、每季或每半年計(jì)息一次，這種年利率就稱為名義利率，名義利率可定義為周期利率乘以每年計(jì)息的周期數(shù)。
設(shè)名義利率為r，在一年中計(jì)算利息m次，則每期的利率為r／m，假定年初借款P，則一年后的復(fù)本利和為： F=P（1+r／m）m
其中，利息為復(fù)本利和與本金之差，即： I=F-P=P（1+r／m）m—P
當(dāng)名義利率為r時(shí)，實(shí)際利率可由下式求得， i=I/P=[P（1+r／m）m— p]/P=（1+r／m）m—1
例6
某公司存入銀行10萬元，年利率為2.79％，共存五年，按復(fù)利每半年計(jì)息一次，問存款到期后的利息和復(fù)本利和各為多？
A.2.486
B.1.886
C.1.466
D.1.486
答案：D
