2012年造價師考試案例分析練習題（9）
來源：建設工程教育網(wǎng)發(fā)布時間：2012-09-10
（05年真題）某建設項目計算期10年，其中建設期2年。項目建設投資（不含建設期貸款利息）1200萬元，第1年投入 500萬元，全部為投資方自有資金；第2年投入700萬元，其中500萬元為銀行貸款，貸款年利率6％。貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準，從第4年開始，分4年等額還本、當年還清當年利息。
項目流動資金投資400萬元，在第3年和第4年等額投入，其中僅第3年投入的l00萬元為投資方自有資金，其余均為銀行貸款，貸款年利 率8％，貸款本金在計算期最后一年償還，當年還清當年利息。
項目第3年的總成本費用（含貸款利息償還）為900萬元，第4年至第10年的總成本費用均為l500萬元，其中，第3年至第10年的折舊費均 為l00萬元。
項目的投資額、單位產(chǎn)品價格和年經(jīng)營成本在初始值的基礎上分別變動±l0％時對應的財務凈現(xiàn)值的計算結(jié)果見表l.1.計算結(jié)果除答題 紙表1.2保留三位小數(shù)外，其余均保留兩位小數(shù)。
問題
1.計算項目各年的建設投資貸款和流動資金貸款還本付息額，并將計算結(jié)果填入答題紙表1.2和表l.3.
2.列式計算項目第3年、第4年和第l0年的經(jīng)營成本。
3.根據(jù)表l.1的數(shù)據(jù)列式計算各因素的敏感系數(shù)，并對3個因素的敏感性進行排序。
4.根據(jù)表1.1中的數(shù)據(jù)繪制單因素敏感性分析圖，列式計算并在圖中標出單位產(chǎn)品價格變動的臨界點。
解析：
問題1
表1.2 項目建設投資貸款還本付息表 單位：萬元
| 序號 | 名稱 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | 年初累計借款 | 515.000 | 545.900 | 409.425 | 272.950 | 136.475 | |
| 2 | 本年新增借款 | 500 | |||||
| 3 | 本年應計利息 | 15 | 30.900 | 32.754 | 24.566 | 16.377 | 8.189 |
| 4 | 本年應還本金 | 136.475 | 136.475 | 136.475 | 136.475 | ||
| 5 | 本年應還利息 | 32.754 | 24.566 | 16.377 | 8.189 |
注：表1.2中數(shù)據(jù)來源：項目建設期貸款利息=1/2×500×6％=l5（萬元）
第3年初的累計借款為：500+15=515（萬元）
第3年應計利息為：515×6％=30.90（萬元）
第4年初的累計借款為：515+30.90=545.90（萬元）
第4至第7年的應還本金為：545.90÷4=136.475（萬元）
將以上計算結(jié)果填入表l.2再計算第4至第7年的應計利息和年初累計借款。
| 序號 | 名稱 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1 | 年初累計貸款 | 100 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | |
| 2 | 本年新增貸款 | 100 | 200 | ||||||
| 3 | 本年應計利息 | 8 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 |
| 4 | 本年應還本金 | 300 | |||||||
| 5 | 本年應還利息 | 8 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 |
問題2
第3年的經(jīng)營成本=900-100-30.9-8=761.1（萬元）
第4年的經(jīng)營成本=1500-100-32.75-24=1343.25（萬元）
第l0年的經(jīng)營成本=1500-100-24=1376（萬元）
問題3
投資額：[（1190-1300）／1300]／10％=-0.85
單位產(chǎn)品價格：[（320-1300）／1300]／（-10％）=7.54
年經(jīng)營成本：[（550-1300）／1300]／l0％=-5.77
敏感性排序：單位產(chǎn)品價格、年經(jīng)營成本、投資額。
問題4
單位產(chǎn)品價格變動的臨界點：-l300×10％／（1300-320）=-l3.27％
單因素敏感性分析圖如下：
