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2010年報(bào)關(guān)員考試輔導(dǎo)筆記:怎樣防止外匯風(fēng)險(xiǎn)

作者:不詳   發(fā)布時(shí)間:2010-03-22 10:06:40  來源:來源于網(wǎng)絡(luò)
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通過買賣期貨等形式的方法來防止或減小外匯風(fēng)險(xiǎn),被稱為“套期保值”。有關(guān)套期保值的技術(shù)介紹如下:

  遠(yuǎn)期合同

  即簽定遠(yuǎn)期合同在未來的某個(gè)時(shí)間以現(xiàn)已確定的匯率買賣兩種貨幣。但遠(yuǎn)期合同時(shí)間通常為6個(gè)月,并且沒有變通的選擇。

  可選擇的遠(yuǎn)期合同

  這種合同就比前一種多一些靈活性,它允許在合同規(guī)定的期限內(nèi)的任何時(shí)間進(jìn)行交易,以當(dāng)時(shí)匯率為準(zhǔn)。這樣出口商就得到較好的保護(hù),避免合同期限內(nèi)的對自己不利的那一時(shí)間的匯率,并選擇相對有利的交易時(shí)間和匯率。

  借款保值

  通過借款來保值的方法比遠(yuǎn)期合同更具有靈活性,特別是小額合同。借款可以有較靈活的期限、變化而非固定的利率以及到期續(xù)借的靈活規(guī)定。

  貨幣期貨

  貨幣期貨合同是以預(yù)先確定的匯率進(jìn)行貨幣的買賣。這種做法是以標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)定進(jìn)行的,包括交割期,都是標(biāo)準(zhǔn)化的而不是靈活的。

  掉期保值

  買進(jìn)或賣出一種貨幣的即期外匯的同時(shí),賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯;或買進(jìn)或賣出一種貨幣的較近期間的遠(yuǎn)期外匯的同時(shí),賣出或買進(jìn)同種貨幣的較遠(yuǎn)期間的遠(yuǎn)期外匯。

  平衡責(zé)任

  即創(chuàng)造一個(gè)與存在風(fēng)險(xiǎn)的貨幣相同幣種、相同金額及相同期限的反方向資金流動(dòng)。如借入與出口商應(yīng)收外匯相同幣種的等量貨幣,則如果該貨幣貶值,出口商在應(yīng)收外匯的價(jià)值下降的同時(shí),所承擔(dān)的應(yīng)償付的貨幣的價(jià)值也同樣程度地下降了。

  保理和福費(fèi)廷

  保理是指出口商出運(yùn)貨物取得單據(jù)后,將單據(jù)以一定折扣出售給保理機(jī)構(gòu),由保理機(jī)構(gòu)承擔(dān)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。保理業(yè)務(wù)的費(fèi)用要比遠(yuǎn)期合同高,不常作為保值的方法。福費(fèi)廷與保理比較相似,區(qū)別在于福費(fèi)廷多用于中長期交易而非短期,并且多用來避免信用風(fēng)險(xiǎn),而不是保值的工具。

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