2010年商務(wù)專業(yè)知識(shí)歐洲貨幣市場(chǎng)資料(四)
來(lái)源：網(wǎng)絡(luò) 發(fā)布時(shí)間：2010-11-02 15:51:45
三、歐洲貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)：歐洲貨幣存款交易 (一)、歐洲貨幣存款交易的主要形式：也就是短期借貸，包括通知存款、定期存款和大額可轉(zhuǎn)讓存單等形式。
l 通知存款：沒(méi)有確定的到期日，可以隨時(shí)發(fā)出通知提取。通知存款的存款人主要是公司和各國(guó)政府。
l 定期存款一般有固定到期日，銀行在到期日有義務(wù)還本付息。
l 可轉(zhuǎn)讓定期存單(CD)是一種特殊的定期存款，表現(xiàn)為有一個(gè)買賣未到期存單的二級(jí)市場(chǎng)，存單持有人可以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)手而變現(xiàn)。歐洲貨幣存單的期限以1個(gè)月、3個(gè)月和6個(gè)月居多。
(二)、銀行同業(yè)拆借——歐洲貨幣存款交易主要是銀行同業(yè)拆借，拆借的是歐洲貨幣的定期存款。銀行同業(yè)拆借形成的利率是國(guó)際金融市場(chǎng)上的主要參考利率。銀行同業(yè)拆借實(shí)行雙向報(bào)價(jià)制，即同時(shí)報(bào)出拆放利率和拆入利率，對(duì)方可以根據(jù)需要選擇是存款還是借款。
拆放利率(Asked Interest Rae)是報(bào)價(jià)銀行對(duì)其他銀行貸款的利率，
拆入利率(Bid Interest Rae)是報(bào)價(jià)銀行從其他銀行吸收存款的利率，兩者之間的差額就構(gòu)成銀行的收入。
最著名和最常用的參考利率是倫敦銀行同業(yè)拆放利率(LIBOR)。倫敦銀行同業(yè)拆放利率是在倫敦的最有信譽(yù)的國(guó)際性銀行之間以歐洲貨幣(包括以美元為主的大約十幾種貨幣)相互提供大額資金時(shí)使用的利率。
(三)、銀行同業(yè)拆借利息的計(jì)算
拆借利息=拆借金額×拆借利率×(生息天數(shù)÷基礎(chǔ)天數(shù))
計(jì)息期限的計(jì)算方法：
l 歐洲貨幣法——在歐洲貨幣市場(chǎng)和美國(guó)采取歐洲貨幣法，或稱365/360計(jì)算方法，即以360天作為一年的基礎(chǔ)天數(shù)，但生息天數(shù)則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算。
l 大陸法，或稱360/360計(jì)算方法，即 1個(gè)月被看作30天，則l年有360天，生息天數(shù)和基礎(chǔ)天數(shù)均按這個(gè)時(shí)間概念計(jì)算。大陸法在歐洲大陸國(guó)家較為流行。
l 英國(guó)法，或稱365/365計(jì)算方法，即按實(shí)際天數(shù)計(jì)算利息，逢閏年則改為366/366。英國(guó)法主要為英國(guó)、科威特和比利時(shí)等國(guó)所采用。
例如，某銀行在歐洲貨幣市場(chǎng)上拆入100萬(wàn)美元，利率為10%，期限為2001年9月1日到12月1日。
* 按照歐洲貨幣法，生息天數(shù)為實(shí)際天數(shù)，共計(jì)91天，則應(yīng)付利息為：
USD1,000,000×10%×(91÷360)=USD25,277.88
* 按照大陸法，生息天數(shù)為共90天，則應(yīng)付利息為：
USD1,000,000×10%×(90÷360)=USD25,000
* 按照英國(guó)法，生息天數(shù)為共91天，則應(yīng)付利息為：
USD1,000,000×10%×(91÷365)=USD24,931.51
可見(jiàn)，即使利率相同，由于計(jì)息方法不同，實(shí)際支付的利息是不同的，其中歐洲貨幣市場(chǎng)上實(shí)際支付的利息要大些。
