2013年造價師考試案例分析精選習(xí)題（9）
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2013-03-22
某建設(shè)項目計算期10年，其中建設(shè)期2年。項目建設(shè)投資（不含建設(shè)期貸款利息）1200萬元，第1年投入 500萬元，全部為投資方自有資金；第2年投入700萬元，其中500萬元為銀行貸款，貸款年利率6%.貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準(zhǔn)，從第4年開始，分4年等額還本、當(dāng)年還清當(dāng)年利息。
項目流動資金投資400萬元，在第3年和第4年等額投入，其中僅第3年投入的l00萬元為投資方自有資金，其余均為銀行貸款，貸款年利 率8%，貸款本金在計算期最后一年償還，當(dāng)年還清當(dāng)年利息。
項目第3年的總成本費用（含貸款利息償還）為900萬元，第4年至第10年的總成本費用均為l500萬元，其中，第3年至第10年的折舊費均 為l00萬元。
項目的投資額、單位產(chǎn)品價格和年經(jīng)營成本在初始值的基礎(chǔ)上分別變動±l0%時對應(yīng)的財務(wù)凈現(xiàn)值的計算結(jié)果見表l.1.計算結(jié)果除答題 紙表1.2保留三位小數(shù)外，其余均保留兩位小數(shù)。
問題
1.計算項目各年的建設(shè)投資貸款和流動資金貸款還本付息額，并將計算結(jié)果填入答題紙表1.2和表l.3.
2.列式計算項目第3年、第4年和第l0年的經(jīng)營成本。
3.根據(jù)表l.1的數(shù)據(jù)列式計算各因素的敏感系數(shù)，并對3個因素的敏感性進(jìn)行排序。
4.根據(jù)表1.1中的數(shù)據(jù)繪制單因素敏感性分析圖，列式計算并在圖中標(biāo)出單位產(chǎn)品價格變動的臨界點。
解析：
問題1
表1.2 項目建設(shè)投資貸款還本付息表 單位：萬元
序號 名稱 2 3 4 5 6 7
1 年初累計借款 515.000 545.900 409.425 272.950 136.475
2 本年新增借款 500
3 本年應(yīng)計利息 15 30.900 32.754 24.566 16.377 8.189
4 本年應(yīng)還本金 136.475 136.475 136.475 136.475
5 本年應(yīng)還利息 32.754 24.566 16.377 8.189
注：表1.2中數(shù)據(jù)來源：項目建設(shè)期貸款利息=1/2×500×6%=l5（萬元）
第3年初的累計借款為：500+15=515（萬元）
第3年應(yīng)計利息為：515×6%=30.90（萬元）
第4年初的累計借款為：515+30.90=545.90（萬元）
第4至第7年的應(yīng)還本金為：545.90÷4=136.475（萬元）
將以上計算結(jié)果填入表l.2再計算第4至第7年的應(yīng)計利息和年初累計借款。
序號 名稱 3 4 5 6 7 8 9 10 1 年初累計貸款 100 300 300 300 300 300 300 2 本年新增貸款 100 200 3 本年應(yīng)計利息 8 24 24 24 24 24 24 24 4 本年應(yīng)還本金 300 5 本年應(yīng)還利息 8 24 24 24 24 24 24 24
問題2
第3年的經(jīng)營成本=900-100-30.9-8=761.1（萬元）
第4年的經(jīng)營成本=1500-100-32.75-24=1343.25（萬元）
第l0年的經(jīng)營成本=1500-100-24=1376（萬元）
問題3
投資額：[（1190-1300）/1300]/10%=-0.85
單位產(chǎn)品價格：[（320-1300）/1300]/（-10%）=7.54
年經(jīng)營成本：[（550-1300）/1300]/l0%=-5.77
敏感性排序：單位產(chǎn)品價格、年經(jīng)營成本、投資額。
問題4
單位產(chǎn)品價格變動的臨界點：-l300×10%/（1300-320）=-l3.27%