2012年造價(jià)師考試案例分析練習(xí)題（18）
來源：建設(shè)工程教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2012-09-10
案例十八：某建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)資料如下：
1.項(xiàng)目計(jì)算期10年，其中建設(shè)期2年。項(xiàng)目第3年投產(chǎn)，第5年開始達(dá)到100％設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。
2.項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資9000萬元（不含建設(shè)期貸款利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅），預(yù)
計(jì)8500萬元形成固定資產(chǎn)，500萬元形成無形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)為673萬元，固定資產(chǎn)余值在項(xiàng)目運(yùn)營期末收回，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為0.
3.無形資產(chǎn)在運(yùn)營期8年中，均勻攤?cè)氤杀尽?/p>
4.流動資金為1000萬元，在項(xiàng)目計(jì)算期末收回。
5.項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量1.1萬噸，預(yù)計(jì)每噸銷售價(jià)為6000元，年銷售稅金及附加按銷售收入的5％計(jì)取，所得稅率為33％。
6.項(xiàng)目的資金投入、收益、成本等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，見表1.1.
表1.1建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本表單位：萬元
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序 |
年份項(xiàng)目 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5-10 |
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|
1 |
建設(shè)資金 |
自有資金部分 |
3000 |
1000 |
|
|
|
|
貸款（不含貸款利息） |
|
4500 |
|
|
|
||
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2 |
流 |
自有資金部分 |
|
|
400 |
|
|
|
貸款 |
|
|
100 |
500 |
|
||
|
3 |
年銷售量（萬噸） |
|
|
0.8 |
1.0 |
1.1 |
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|
4 |
年經(jīng)營成本 |
|
|
4200 |
4600 |
5000 |
|
7.還款方式：在項(xiàng)目運(yùn)營期間（即從第3年到第10年）按等額本金法償還，流動資金貸款每年付息。長期貸款利率為6.22％（按年付息），流動資金貸款利率為3％。
8.經(jīng)營成本的80％作為固定成本。
問題：
1.計(jì)算無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)。
2.編制借款還本付息表，把計(jì)算結(jié)果填入答題紙表1.2中（表中數(shù)字按四舍五入取整，表1.3、表1.4同）。
3.編制總成本費(fèi)用估算表，把計(jì)算結(jié)果填入答題紙表1.3中。
4.編制項(xiàng)目損益表，把計(jì)算結(jié)果填入答題紙表1.4中。盈余公積金提取比例為10％。
5.計(jì)算第7年的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)（保留兩位小數(shù)）和單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)（取整），分析項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
答案：
1.計(jì)算無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)=無形資產(chǎn)價(jià)值/攤銷年限=500/8=62.5（萬元）
2.編制借款還本付息表，把計(jì)算結(jié)果填入答題紙表1.2中：
計(jì)算建設(shè)期貸款利息為：
各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率建設(shè)期貸款利息
=（4500／2）×6.22％=139.95（萬元）
表2.1 項(xiàng)目還本付息表 單位：萬元
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序號 |
年份項(xiàng)目 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1 |
年初累計(jì)借款 |
0 |
962.6 |
1671.6 |
1393 |
1114.4 |
835.81 |
557.21 |
278.6 |
|
2 |
本年新增借款 |
930 |
620 |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
本年應(yīng)計(jì)利息 |
32.55 |
89.08 |
117.01 |
97.51 |
78.009 |
58.507 |
39.005 |
19.502 |
|
4 |
本年應(yīng)還本金 |
|
|
278.6 |
278.6 |
278.6 |
278.6 |
278.6 |
278.6 |
|
5 |
本年應(yīng)還利息 |
|
|
117.01 |
97.51 |
78.009 |
58.507 |
39.005 |
19.502 |
3.計(jì)算固定資產(chǎn)殘值及各年固定資產(chǎn)折舊額（要求列出計(jì)算式）
�。�1）計(jì)算固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)
固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)=（3100+121.63）×（1-5%）÷8=382.57（萬元）
�。�2）計(jì)算固定資產(chǎn)余值固定資產(chǎn)余值=年折舊費(fèi)×（固定資產(chǎn)使用年限-運(yùn)營期）+殘值
=382.57×（8-8）+（3100+121.63）×5%=161.08（萬元）
4.編制項(xiàng)目現(xiàn)金流量表（將現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)填人表2.2）：
表2.2 某項(xiàng)目現(xiàn)金流量表（自有資金） 單位：萬元
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序號 |
年份項(xiàng)目 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
1 |
現(xiàn)金流入 |
0 |
0 |
3800 |
4320 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5861.1 |
|
1.1 |
銷售收入 |
|
|
3800 |
4320 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
|
1.2 |
回收固定資產(chǎn)殘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
161.08 |
|
1.3 |
回收流動資金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
300 |
|
2 |
現(xiàn)金流出 |
930 |
920 |
3379.5 |
3559 |
3945.7 |
3932.6 |
3919.6 |
3906.5 |
3614.8 |
3614.8 |
|
2.1 |
自有資金 |
930 |
920 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2 |
經(jīng)營成本 |
|
|
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
2600 |
|
2.3 |
償還借款 |
|
|
395.62 |
376.1 |
356.61 |
337.11 |
317.61 |
298.11 |
|
|
|
2.3.1 |
長期借款本金償還 |
|
|
278.6 |
278.6 |
278.6 |
278.6 |
278.6 |
278.6 |
|
|
|
2.3.2 |
長期借款利息償還 |
0 |
0 |
117.01 |
97.51 |
78.009 |
58.507 |
39.005 |
19.502 |
|
|
|
2.4 |
銷售稅金及附加 |
|
|
228 |
259.2 |
324 |
324 |
324 |
324 |
324 |
324 |
|
2.5 |
所得稅 |
|
|
155.9 |
323.6 |
665.09 |
671.52 |
677.96 |
684.4 |
690.83 |
690.83 |
|
3 |
凈現(xiàn)金流量 |
-930 |
-920 |
420.48 |
761 |
1454.3 |
1467.4 |
1480.4 |
1493.5 |
1785.2 |
2246.2 |
|
4 |
累計(jì)凈現(xiàn)金流量 |
-930 |
-1850 |
-1430 |
-668 |
785.83 |
2253.2 |
3733.6 |
5227.1 |
7012.3 |
9258.5 |
5.計(jì)算投資回收期（要求列出計(jì)算式），并評價(jià)本項(xiàng)目是否可行：
根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系中的靜態(tài)投資回收期計(jì)算方法，找到使項(xiàng)目累計(jì)現(xiàn)金凈流量為零的年限。根據(jù)上表中，各年現(xiàn)金凈流量計(jì)算項(xiàng)目累計(jì)現(xiàn)金凈流量可以找到相鄰的兩個(gè)年限n1=4年和n2=5年，應(yīng)用內(nèi)插法近似求出靜態(tài)投資回收期Pt，計(jì)算過程為：靜態(tài)投資回收期Pt為.