2011年期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)多選習(xí)題(十)
來(lái)源：環(huán)球教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-11-19
111. 按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為( )。 <script language="javascript" src="../../lesson.asp?top=702&up=1801" type="text/javascript"></script> <script language="javascript" src="../../js/702-1801.js" type="text/javascript"></script>
A.看漲期權(quán)
B.看跌期權(quán)
C.歐式期權(quán)
D.美式期權(quán)
參考答案：CD
解題思路：按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。AB兩項(xiàng)為按買方的權(quán)利性質(zhì)進(jìn)行的區(qū)分。
112. 期權(quán)合約的有效期與時(shí)間價(jià)值的關(guān)系是( )。
A.有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買方實(shí)現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時(shí)間價(jià)值越大
B.有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越大
C.到期時(shí)期權(quán)就失去了任何時(shí)間價(jià)值
D.有效期越長(zhǎng)，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，價(jià)值越小
參考答案：AC
解題思路：有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越小。
113. 關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說(shuō)法不正確的有( )。
A.一般運(yùn)用于看后市上漲或已見(jiàn)底的情況
B.平倉(cāng)收益=權(quán)利金賣出價(jià)一買入平倉(cāng)價(jià)
C.期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格+標(biāo)的物平倉(cāng)買人價(jià)格一權(quán)利金
D.期權(quán)賣方必須交付一筆保證金
參考答案：AC
解題思路：賣出看漲期權(quán)適用于看后市下跌或已見(jiàn)頂?shù)那闆r，期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的物平倉(cāng)買人價(jià)格+權(quán)利金。
114. 某投資者2月份以100點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張3月份到期執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)他又以150點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。下列說(shuō)法正確的有( )。
A.若合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為10200點(diǎn)，則投資者虧損150點(diǎn)
B.若合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為10000點(diǎn)，則投資者盈利50點(diǎn)
C.投資者的盈虧平衡點(diǎn)為10050點(diǎn)
D.恒指期貨市場(chǎng)價(jià)格上漲，將使套利者有機(jī)會(huì)獲利
參考答案：ABCD
解題思路：該投資者進(jìn)行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利。
115. 期貨投資基金行業(yè)中的參與者有( )。
A.商品基金經(jīng)理
B.托管者
C.商品交易顧問(wèn)
D.期貨傭金商
參考答案：ABCD
解題思路：按照功能來(lái)劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括商品基金經(jīng)理、交易經(jīng)理、商品交易顧問(wèn)、期貨傭金商、托管者和基金投資者。
116. 以下屬于CPO在投資管理方面職責(zé)的有( )。
A.制定投資目標(biāo)
B.設(shè)計(jì)交易程序
C.確定投資組合中投資品種的范圍
D.對(duì)CTA投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控
參考答案：ACD
解題思路：CPO在投資管理方面的職責(zé)有：制定投資目標(biāo)，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對(duì)CTA投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控(比如杠桿程度的監(jiān)控);CTA在投資管理方面的主要職責(zé)有：設(shè)計(jì)交易程序、確定交易方法、技術(shù)和交易的風(fēng)險(xiǎn)管理(如確定止損點(diǎn)等)。
117. 對(duì)期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括( )。
A.提高期貨投資基金效率
B.維護(hù)期貨市場(chǎng)的正常秩序
C.保障投資者的權(quán)益
D.實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)
參考答案：ABCD
解題思路：對(duì)期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括：維護(hù)期貨市場(chǎng)的正常秩序;提高期貨投資基金效率;保障投資者的權(quán)益;降低風(fēng)險(xiǎn);實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。
118. 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征有( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性
B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性
C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性
D.風(fēng)險(xiǎn)征兆的可預(yù)防性
參考答案：ABCD
解題思路：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征包括：風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相對(duì)性、風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性和風(fēng)險(xiǎn)的可防范性。
119. 期貨市場(chǎng)在運(yùn)作中由于管理法規(guī)和機(jī)制不健全等原因，可能產(chǎn)生( )。
A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B.交割風(fēng)險(xiǎn)
C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
參考答案：BCD
解題思路：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不可控風(fēng)險(xiǎn)，即使管理法規(guī)和機(jī)制比較健全，也可能產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
120. 期貨市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括( )。
A.期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理
B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理
C.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理
D.客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理
參考答案：ACD
解題思路：期貨市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理分為期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理(含期貨交易結(jié)算所的風(fēng)險(xiǎn)管理)，期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理。
