風(fēng)險(xiǎn)意識一刻不能松
來源：發(fā)布時(shí)間：2009-02-05
兩年不出事就是好公司
上海證監(jiān)局期貨處處長周澤洪認(rèn)為，在國慶之后的巨幅波動中，絕大部分期貨投資者較為理性成熟，節(jié)前有效管理資金和持倉，節(jié)后對風(fēng)險(xiǎn)和損失能夠正確認(rèn)識，能夠主動配合期貨公司追加資金。但不可否認(rèn)的是還有一小部分投資者由于對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不到位，出現(xiàn)了穿倉甚至“棄倉”。這充分說明，投資者教育工作是一項(xiàng)必須持之以恒、堅(jiān)持不懈的工作。對于市場新進(jìn)投資者，目前特別是很多IB端原先只做過股票的期貨投資者，必須繼續(xù)加強(qiáng)投資者教育。
作為深圳期貨市場的創(chuàng)始人，深圳證監(jiān)局副局長曹汝明也深有體會。他說，從我國期貨市場創(chuàng)立至今，深圳曾出現(xiàn)過不少優(yōu)秀期貨公司，有些甚至紅極一時(shí)，但至今不少已銷聲匿跡。究其原因，他認(rèn)為有三點(diǎn)：挪用客戶保證金、經(jīng)營管理不善和風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)。特別是風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)不僅給自己和給政府都帶來了極大麻煩，甚至給整個市場的健康發(fā)展都造成了極壞的負(fù)面影響。
“參與期貨市場監(jiān)管的這么多年，我感到我們期貨市場的文化已經(jīng)發(fā)生著巨大變化�！辈苋昝鹘榻B，過去宣揚(yáng)的是投機(jī)文化，比誰的交易量大，比誰的交易金額高。當(dāng)時(shí)業(yè)界盛行一句話：不管白老鼠、黑老鼠，不被貓抓的就是好老鼠。而現(xiàn)在，這個市場宣揚(yáng)的是：及時(shí)、到位、有效的文化，強(qiáng)調(diào)的是風(fēng)險(xiǎn)控制。
“以前，我是從事新聞工作的，在新聞界有一句話：五年不犯錯誤就是好新聞工作者。如果把這句話引用到期貨行業(yè)，我認(rèn)為兩年不出風(fēng)險(xiǎn)事件的就是好期貨公司�！辈苋昝鞣Q。
北京證監(jiān)局副局長孫才仁還表示，春節(jié)將至，當(dāng)前最先要做好的就是風(fēng)險(xiǎn)防范。但還應(yīng)該看長遠(yuǎn)一點(diǎn)，不光是為了應(yīng)對春節(jié)這一長假風(fēng)險(xiǎn)，更為了給期貨市場打開一片更好天地，創(chuàng)造一個更好外圍環(huán)境。
保證金制度仍是主要手段
回顧08年國慶長假之后的劇烈行情，周澤洪認(rèn)為，應(yīng)對如此巨大的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)有效的保證金管理是期貨公司最有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。在這次風(fēng)險(xiǎn)處置中，許多期貨公司提前預(yù)判到了長假期間可能發(fā)生的市場風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提高了保證金水平，有的公司還先于交易所提高了保證金水平，為處置風(fēng)險(xiǎn)、溝通客戶贏得寶貴時(shí)間，從而保證了風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。
他認(rèn)為，期貨公司在市場風(fēng)險(xiǎn)面前是整個市場的第一道防線，對于市場整體風(fēng)險(xiǎn)的控制至關(guān)重要。經(jīng)過長期以來的穩(wěn)步規(guī)范發(fā)展，期貨公司合規(guī)經(jīng)營的意識以及防范、控制和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力大大增強(qiáng)。通過2007年以來新一輪的增資擴(kuò)股，期貨公司的資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力也進(jìn)一步提升。期貨公司在這次風(fēng)險(xiǎn)處置中取得的成效令人振奮。這是對期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力的又一次考驗(yàn)和證明，也是對不良社會輿論的有力反駁。
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