上期所警示會員四“加強”
來源：發(fā)布時間：2009-01-20
“四加強”力避風險
在昨日上期所于北京、上海兩地同步舉行的“維護市場穩(wěn)定、保護投資者權(quán)益、強化風險管理、促進期貨市場功能發(fā)揮”風險警示研討會上，上期所有關(guān)負責人誠懇表示，目前的市場情況撲朔迷離，國際金融市場持續(xù)動蕩，客戶投機心理、炒作心理加劇，這些都對國內(nèi)期市的“穩(wěn)健運行、穩(wěn)步發(fā)展”帶來了挑戰(zhàn)，希望各期貨公司積極行動起來，從維護市場穩(wěn)定的角度出發(fā)，將風險控制作為當前的首要任務(wù)抓緊、抓好。
該負責人介紹，“四個加強”首先是加強資金管理，在客戶資金使用率有升高趨勢的時候，及時采取有效措施督促客戶止損退場，或采取減倉、鎖倉等措施降低風險度。重點關(guān)注重倉客戶特別是單邊重倉的大客戶、跨多品種、多市場客戶、境內(nèi)外跨市套利客戶、累計虧損較重的客戶、現(xiàn)金流緊張的企業(yè)法人客戶、抗風險能力較弱的中小客戶。
其次是加強風險教育。包括密切聯(lián)系客戶，確保通訊暢通、各類通知及時送達。讓客戶實時掌握證監(jiān)會、交易所、期貨公司的化解風險措施；期貨公司加強對跨市套利、跨月套利、期現(xiàn)套利持倉客戶的規(guī)則教育、風險教育。一旦出現(xiàn)單邊行情，要積極應(yīng)對，追繳保證金，減少虧損，避免因交易所實行強制減倉導(dǎo)致客戶原有的套利平衡失效等現(xiàn)象出現(xiàn)；臨近交割應(yīng)提醒投資者謹慎操作，合規(guī)交易。杜絕在最后交易日出現(xiàn)擾亂交割結(jié)算價的行為以及自然人違規(guī)進入交割等事件發(fā)生；年底年初是市場違規(guī)行為高發(fā)期，特別是以轉(zhuǎn)移資金為目的的對敲交易。期貨公司應(yīng)加強監(jiān)督管理、做好案例宣傳。據(jù)悉，目前證監(jiān)會的誠信檔案系統(tǒng)已建成運行，期貨公司、客戶的違規(guī)行為，經(jīng)交易所查處，將立即錄入該數(shù)據(jù)庫，成為黑名單中一員�？赡軙斐善谪浌緯和ｉ_展新業(yè)務(wù)等嚴重的后果，而對于投資者來說，其誠信污點將大大降低并影響其在所有金融領(lǐng)域的投資行為。
再次，加強計算機系統(tǒng)安全穩(wěn)定。為提高會員交易系統(tǒng)安全，可考慮以下幾點：1、除直接一條專線接入交易所，至少通過三所聯(lián)網(wǎng)保證一條備用交易線路。2、采用NTP同步時鐘，交易網(wǎng)絡(luò)時間可與交易所時間服務(wù)器同步。3、接入三所聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)的設(shè)備關(guān)閉無必要的服務(wù)及端口。4、采用防火墻隔離公共網(wǎng)絡(luò)（三所聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)）與內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)。
最后，加強與各地證監(jiān)局期貨處、期貨協(xié)會、保證金監(jiān)控中心、各交易所聯(lián)絡(luò)，了解各監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管信息和政策法規(guī)的變化，了解各交易所的規(guī)則，向客戶解釋清楚相關(guān)信息的變化和交易對策，保證法規(guī)、規(guī)則理解的一致性。
北京證監(jiān)局副局長孫才仁出席會議時表示，“發(fā)展”、“規(guī)范”和“風險防范”是現(xiàn)在應(yīng)該重點考慮的三大主題。這三點之間還不是簡單的平行關(guān)系，發(fā)展是目標，規(guī)范是基礎(chǔ)，風險防范是保證。他表示，北京地區(qū)期貨市場明年準備由證監(jiān)局牽頭、期貨商會搭臺、期貨公司參與，重啟“期貨大講堂”活動，幫助人們認識并利用期貨市場。
詳細解釋新規(guī)則要點
此外，有關(guān)人士還就13日發(fā)布的《上海期貨交易所風險控制管理辦法》（修正案）和《上海期貨交易所結(jié)算細則》（修正案）做了進一步解釋。以期銅合約為例，如果Cu904合約于1月22日出現(xiàn)單邊市，由于1月23日開始執(zhí)行新措施，則1月22日結(jié)算時該合約交易保證金比例為10%，1月23日該期貨合約的漲跌停板幅度為7%（原措施：1月22日結(jié)算時該合約交易保證金比例為7%，1月23日該期貨合約的漲跌停板幅度為5%）。
如果該合約1月23日繼續(xù)同方向單邊市，則1月23日結(jié)算時該合約交易保證金比例為12%，2月2日該期貨合約的漲跌停板幅度為9%（按春節(jié)長假措施規(guī)定，2月2日各期貨合約的交易保證金比例為10%，漲跌停板幅度為7%，但由于該合約已連續(xù)出現(xiàn)兩個同方向單邊市，第三個交易日的交易保證金比例和漲跌幅限制按風險管理辦法的規(guī)定已升至12%和9%，按如遇交易保證金比例、漲跌幅度限制與現(xiàn)行規(guī)則規(guī)定的交易保證金比例、漲跌幅度限制不同時，則按兩者中比例高、幅度大的執(zhí)行原則，該合約1月23日結(jié)算時該合約交易保證金比例為12%，2月2日該期貨合約的漲跌停板幅度為9%）。
如果該合約1月23日未出現(xiàn)單邊市，則交易保證金比例和漲跌停板幅度按春節(jié)長假措施執(zhí)行，即當日交易日結(jié)算時該合約交易保證金比例為10%，2月2日該期貨合約的漲跌停板幅度為7%。
如果該合約2月2日未出現(xiàn)單邊市，則交易保證金比例和漲跌停板幅度按春節(jié)長假措施執(zhí)行，即當日交易日結(jié)算時該合約交易保證金比例為7%，2月3日該期貨合約的漲跌停板幅度為5%。
如果該合約2月2日出現(xiàn)與1月23日同方向單邊市（即2月2日出現(xiàn)連續(xù)三天同方向單邊市），則2月2日結(jié)算時該合約交易保證金比例仍為12%，并且按照《上海期貨交易所風險控制管理辦法》的規(guī)定執(zhí)行。
如果該合約2月2日出現(xiàn)與1月23日反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，2月2日結(jié)算時該合約交易保證金比例為12%，2月3日該期貨合約的漲跌停板幅度為9%（雖然按日常風險控制措施中出現(xiàn)第一個單邊市時，當日結(jié)算時的交易保證金比例和次日漲跌停板幅度應(yīng)為10%和7%，但由于D1交易日漲跌停板幅度為9%，已高于7%，則D2交易日漲跌停板按D1交易日漲跌停板確定。交易保證金比例同理按照從高原則收�。�
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