2011年廈門大學431金融學綜合考研真題

　　一、名詞解釋(每小題3分，共30分)

　　1. 貨幣局制度

　　2. 無套利原則

　　3. 表外業(yè)務(wù)

　　4. 利率

　　5. 有效市場假設(shè)

　　6. 到期收益率

　　7. 資本市場

　　8. 看跌期權(quán)

　　9. 公開市場業(yè)務(wù)

　　10. 貝塔系數(shù)

　　二、簡答題(每小題9分，共36分)

　　1. 中央銀行的職能是什么?

　　2. 簡要描述收益率曲線。

　　3. 簡要描述資本市場線和證券市場線之間的差別(可以使用圖標來幫助闡述)。

　　4. 一個息票債券的價格可以分為兩部分。債券的價格是息票支付利息的現(xiàn)值加上面值的現(xiàn)值。在一個隨時間保持不變的水平期限結(jié)構(gòu)下，這兩個部分各自如何變化?

　　三、計算題(每小題10分，共50分)

　　1. 假設(shè)你投資100000元在某項目，年利率為6%，每年結(jié)息兩次，請問3年后你能獲得多少利息?

　　2. 假設(shè)某企業(yè)生產(chǎn)出口玩具，出口成本為6元/件，出口到美國市場后每件的售價為1美元，當前的通貨膨脹率為3%，美元匯率為1美元兌6.6元人民幣。請問該企業(yè)的實際利潤率是多少?

　　3. 假設(shè)一國的法定準備金為12%，現(xiàn)金露出率為8%，超額準備金率為11%，該國的流通中現(xiàn)金為3000億元，請問該國的M1是多大?存款乘數(shù)和貨幣乘數(shù)是多少?

　　4. 超能服裝公司預(yù)計今年實際凈現(xiàn)金流為10萬美金，實際折現(xiàn)率為每年15%

　　a)如果預(yù)期這些現(xiàn)金流永遠繼續(xù)下去，他們的現(xiàn)值會是多少?

　　b)如果這些現(xiàn)金流預(yù)期每年增長5%，那么他們的現(xiàn)值是多少?

　　c)如果預(yù)期增長率為負5%呢?

　　5. 考慮一個投資組合，其期望回報率為0.20，市場中無風險利率為0.08，市場組合期望回報率為0.13，標準差為0.25，假設(shè)該投資組合是有效率的，請計算：

　　a)它的貝塔系數(shù);

　　b)它的回報率的標準方差;

　　c)它與市場回報率之間的關(guān)聯(lián)系數(shù)。

　　四、論述題(每小題17分，共34分)

　　1. 自1997年以來，關(guān)于我國人民幣是否應(yīng)該升值還是貶值存在不斷的爭議。請談?wù)勀愕目捶�，并運用所學的金融學知識闡述理由。

　　2. 你認為比較近的金融信貸危機主要是由哪些因素造成的?